魔由心生@

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從下圖可見，正下跌的拋物線(SAR)與乾坤燭的聚焦點支持位不謀而合。當價位成頂後，市況開始向下滑，直到前市的一個強而有力的聚焦點支持位。其後的兩個月，價位都徘徊在支持位上盤整，直至一個很強的沽盤出現，並且開始下調。這個拋物線破位，比上一個來得更強，因此這個突破訊號與跌破聚焦點支持位同時出現。在這個例子中，又再一次印證乾坤燭怎樣幫助確認傳統技術指標所發出的訊號。

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優點

乾坤燭除了可確認傳統的圖形、陰陽燭及應用在技術指標外，更能有效揭穿假突破和錯誤訊號，及運用技術指標提早預測入市和出市位。基於乾坤燭以聚焦點(當日成交最多的一點)為基礎，計算技術指標、支持位、阻力位及繪畫趨勢線。分析結果的可靠程度遠比以收市價、開市價、最高價和最低價計算優勝。

下圖為一向淡的走勢圖。股價持續下跌形成下降軌，其後，出現多次反彈。如使用陰陽燭來分析，投資者無法知道為何每次反彈都不能超越A、B、C點的原因。

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利用乾坤燭，此疑問便能得以解答。根據在前課的說明，具代表性的聚焦點是一個重要的阻力及支持位。當然要找出重要的聚焦點，是一門學問，需要長時間用心經營和累積經驗。

乾坤燭更能解釋一些傳統圖表不能解釋的疑問。

[ 本帖最后由 冰缘 于 2006-10-2 10:01 编辑 ]

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傳統圖表往往利用前市的最高價作阻力位(如上圖)，投資者還未及理解A、B點，價位便開始回落。然而，利用乾坤燭測市，所有阻力位躍於紙上，有效地掌握後市形勢。

從下圖可見，使用乾坤燭圖，可發現A點和B點的阻力受制於前市最高的一個聚焦點價位，而且大部分成交(即活躍區)皆在阻力位以下。假如利用乾坤燭圖來分析，價位升穿乾坤燭的阻力位，無論有否穿破前市的高位，走勢都可視為升勢，結果證明了乾坤燭能比傳統的快一步入市。使用傳統工具時，假如阻力位不是在高位或低位是很難預測的。

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三隻烏鴉是一種利淡後市走勢的形態，能形成一個強而有力的阻力位(如圖中的A點)。但此阻力位應如何界定呢？透過乾坤燭，此問題即迎刃而解。

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以前市重要的聚焦點來繪畫的支持/阻力線，對掌握後市動向極為有幫助。一支擁有很長燭身的乾坤燭，其聚焦點(如上圖)同樣對預測後市有極大的幫助。

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下圖為一以收市價和以聚焦點繪畫趨勢線的比較。以聚焦點繪畫的趨勢線比以收市價繪畫的，能更快獲得買入、賣出訊息。在一些情況下，穿破阻力或支持往往是當裂口出現。只需利用乾坤燭提早入市或離開，便能避開裂口。

前方有雾

这么多珍贵资料，一定要好好学习
谢谢冰缘MM

mting

哈哈，mm的帖子要顶！

X拿破仑X

又换马甲了，顶

股潮

原帖由 前方有雾 于 2006-10-2 14:21 发表
这么多珍贵资料，一定要好好学习
谢谢冰缘MM

老兄的花真漂亮。我要采下来送给我的女朋友。

百舸扬帆

chenyoung

你的股票会涨停，一定。

大漠情狼

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JHD

好贴!!!!!!!!!

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[ 本帖最后由 冰缘 于 2006-12-26 20:15 编辑 ]

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[ 本帖最后由 冰缘 于 2006-12-26 20:17 编辑 ]

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主力仓位的奥秘

主力的仓位是这个市场中最大的秘密。知道了这个秘密，对散户来说就象知道了埋金子的地方，甚至无异于在阿里巴巴的宝库门前喊了一声："芝麻开门"。

　　一、 探知主力仓位的原理

　　在现实情况中，人们一般是很难探知这个秘密的。这个秘密主力不会讲，也没地方打听。某些投资者希望通过累积盘面上的大额成交单去计算主力的仓位，但这种方法，其实与事实的出入非常大。因为就我们所知，为了反追踪，主力常常把自己的筹码分成若干份，像已经公告过的亿安科技的主力，他就一共用了600多个散户帐号，来进行一只股票的运作。 　　假定一个10个亿的资金在盘面上运作。10个亿应该算是比较大的资金了，但当它被分割成100份、或者被分成1000份的时候，它就不那么引人注目了。因为即便是10个
的大资金，如果分布在1000个帐户上，那每个帐户上就只剩下100万，那么在盘面所看
到的交易量，无非是一个中户的交易量，你找不出庄家在哪。也就是由于大家特别关注这些大笔的成交，反而使得主力又多了一种骗线的方法。如果主力想吸筹的时候，他会故意放出一个大单子做为抛压，让你以为有大户要离场，他却可以用小单子完成吸筹。反过来，主力要出货的时候呢？可以用单笔大成交单买进，然后再用10倍于大成交单的小成交单渗透式卖出，你拿主力一点办法也没有。

　　很多人幻想可以通过结交操盘手个人来获知主力的持仓。市场上的传闻有很多，但是这些传闻也有相当大的问题。回忆一下，我们确实听说过某个主力拥有某上市公司股票的传闻，但我们从来没有听说过主力在哪只股票上减仓的消息。这个市场事实又一次说明，主力拥有哪只股票的消息很可能是故意泄露的，主力暴露自己持仓和公开自己所获知的信息的目的是一样的，无非是想在其拉抬的过程中引诱大家抬轿，甚至是在其出货的时候引诱公众资金入场。我们不妨再回忆一个细节，每每当我们获知某只股票的消息的时候，这些股票的价格 一般都不低，既然这些市场灵通人士可以打探到主力仓位这个核心秘密，那为什么在主力低位吸筹期间却毫无消息传出？在主力出货期间，更无从获得警告。看来，庄家们为了自身的利益，经常不惜拿自己 的熟人和朋友开涮。本人曾经跟一位股友争论了不下一个小时，这位朋友说，庄家亲口告诉他，他们（庄家）仍然在东方明珠这只股票中
没有走，而这个时候东方明珠恰恰处在暴跌前最危险的高位上。还有更滑稽的故事，本人有许多朋友是各大传媒的主编甚至总编，这些著名电视台及报刊的编辑部，经常是一个办公室，从上到下全套在一只股票上，谁骗了他们？有意思的是，这些大记者居然还在为他的庄家朋友辩护，意思是说他的朋友原本打算护盘，无奈抛压太重，想扛也扛不住。

　　在这种情况下怎么测算主力仓位呢？

　　我们必须换个思路。既然捉庄如此困难，测算主力的仓位如此困难，那么我们不妨采用一个否定式的方法，我们不再问庄家了，我们问散户：这只股票你们拥有了多少？这个市场除了主力就是公众投资者，货不在散户手里，就一定在主力手里，反之亦然。

　　于是，我们问散户这样一个问题，什么情况下你们不愿意再持有一只股票了？遗憾的是问了这个问题之后，本人的散户朋友并没有给我一个明确的答复，似乎大家还没有时间思考过这样的问题。于是我换了一种问法：有谁习惯于获利30%才把股票卖掉？大约一千人左右的礼堂中，只有一个人举手。接下来再问：有谁习惯获利20%以上再了结？这时候有十几个人举手。最后一个问题是：有谁习惯获利10%到20%之间把股票卖掉？这时候举手的人就非常多了。这个结果和本人的操作习惯也非常接近。我看了自己的数百张交割单，绝大多数的抛出位置是盈利8%到15%的这个区间。这是个非常普遍的散户操作习惯。我们且不评价这样做是否划算，只是得到这样一个市场事实：即散户很难将股票的浮动盈利做到20%以上，于是我们就有了第一个原理：获利不 抛的筹码是主力的筹码。


再看解套盘，散户的普遍持股心理是“获利则焦躁不安，深度被套则异常平静”。大熊市中，证券营业部基本是人去楼空，别说是买卖股票，散户们连看盘都懒得看。而当股价见底反弹，投资者接近解套的状态，股市就重新活跃起来。当股价回到前期套牢区附近，大都会引发比较大的成交量，说明这些早期被套的投资者一旦解套，便纷纷选择了离场观望。

　　这就象这样的情景：一群旅游者在溶洞的迷宫中遇险，他们迷路了，已经好几天迷失在错纵复杂的洞穴中，黑暗、寒冷、饥饿和恐惧包围着他们。这时候，忽然找到了一个洞口，射进来的一束阳光让他们欢呼，这意味着他们得救了。他们会怎么做呢？他们一定会迅速逃离这黑暗的地方。这是人之常情。很少有人如此浪漫：说既然已经得救了，那我何必着急走呢？这经历还是很难忘的吗，那就让我多住上两天，体会体会这难忘的洞穴经历。这样的旅游者大概不会有的。所以，解套离场是散户普遍的行为准则。

　　但事情总有例外，如图5-1，就有些令人费解。


图5-1：方正科技（600601）2001/03/30      （很遗憾，没有原图，这个是用的普通软件显示的筹码而非指南针的）

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这只股票的技术图线乍一看没什么特别，股票自高位下跌了20%，随后又缓缓推高，当初被套筹码获得了解套。从成交量上看，也呈现出了解套放量的态势。但仔细观察该股的换手率，我们发现它的换手率事实上非常低，比如最后一根K线（2001/03/30），其换手率仅为0.43%。熟悉换手率的朋友都知道，一旦一只股票的换手率小于1%，从分时图上观察，这只股票基本没有交易，这种状况在技术上称之为无 量。方才我们谈到，在一般情况下，一旦套牢盘被解套，市场会涌现出足够数量的解套抛压，但是该股在60%的筹码获得解套的状况下，没有解套抛压产生。为什么方正科技这只股票的投资者如此坚强？难道他们被套一次之后，死不悔改，不惧怕再次被套？该股随后的走势揭开了谜底。这只股票几天之后迅速被拉高，显然主力已经在拉抬之前 就准备好了仓位，这些解套不卖的筹码，事实上是主力的筹码。

　　这不难理解，假如主力持有超过流通盘50%以上的筹码，即使是解套也没有出货的机会。因为如此诸多的筹码一旦抛出，股价会重新下跌，主力将面临的是再度被套。所以即使主力想走，也必须把股价再拉高若干个涨停板，给自己构造一个足够的出货空间。

　　这是股市的另一个重要的原理：解套不卖的筹码是主力的筹码。


　　散户最烦什么？散户不怕股票下跌，股价下跌了，拿着就是了，心态好得很。最烦的是股价长期不涨。一个月的时间内，甚至两三个月的时间内，一会儿让你挣10%，一会儿让你赔10%，这两三个月折腾来折腾去的，任凭谁也受不了这样的心理折磨。因此，股价的长期震荡横盘，散户往往会忍耐不住，在某个位置上把股票抛掉--惹不起还躲不起吗？于是我们又有了第三个原理：横盘洗不掉的筹码是主力的筹码。


　　这样，我们通过对散户的研究获得了判断主力仓位的三个基本原理，用这些原理可以进一步寻找精确计算主力仓位的技术方法。


下移法测量主力仓位

　　接下来，我们统计一下有多少筹码获利不卖。

　　首先，获利多少叫获利？大家各有各的说法。我给大家一个参考标准：获利25%依然不卖的筹码是主力筹码。因为按照散户的操作习惯 ，这25%足够促成获利了结了。但大家显然不愿意每次都用计算器来算算25%的位置是几元几角，好在软件上有一个10%等比坐标线，每两根线的间隔是一个10%的涨跌停板，从图上大致估计两个半涨跌停板的位置还是比较方便的。我们用此来代替刚才所说的25%（两个半涨跌停板的价格幅度是27%）：先左右移动K线图上的光标，把它指向您所关心的那一根K线，再上下移动光标，光标自近期最高价下移两个半跌停板，然后再从筹码分布窗口中，读出光标下方的筹码数量，这个筹码数
量就是主力持仓量。

　　图5-2是著名的亿安科技，其最后交易日是1999年6月11日。这时亿安科技的股价并不高，当天最高价是29.48元。把K线图的光标从29.48元这个近期最高价下移两个半跌停板，大致移到23元左右的位置，然后再看筹码分布窗口右下角的那个随光标移动的数字，这就是现在在光标位置上可以看到的89.95的数值，意思是自光标以下的筹码总量为流通盘的89.95%，这就是我们测量出来的主力持仓量。


图5-2：亿安科技（0008）1999/06/11

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这种测量方法到底准不准确？

　　由于我们没有资格去交易所查人家的帐，又由于主力采用的是分仓手法，所以很长时间里大家对这种测量方法心里没底，恰恰是亿安科技这只股票给了我们验证该方法准确性的机会。

　　2001年，随着亿安科技操纵市场的行为被全面爆光，管理部门组织了一次司法调查。最终查实：从1998年10月5日起，亿安科技的四个庄家公司――广东欣盛投资、中百投资、百源投资和金易投资是利用627个个人股票帐户及3个法人股票帐户，大量买入亿安科技之前身"深锦兴"股票的。四公司其时据称共持有公司股票53万股，占流通股的1.52%。而到2000年1月12日止，四公司所持亿安科技股票已达3001万股，占到了流通股的85%。（据《财经》杂志2001年6月号报道）。于是我们把光标移到2001年1月12日，再下移两个半跌停板来估计一下当时主力的持仓量，结果是主力持仓约为86.87%，与政府调查的结果仅相
差了不到2个百分点。看来这种测量方法的准确度还是可靠的。

　　我们定义这种测量主力仓位的方法叫"下移法"。它开创了技术分析的一个新时期，在此之前精确计算主力仓位几乎是不可能的。开个玩笑说，这个方法发现于2000年有些遗憾，如果它早些问世，我们就可以在1999年亿安科技的股价仅为20多元的时候发现这只股票庄家高度持仓，那时和庄家玩一把会很有意思。而到了2000年2月，该股已涨到了126元，就是借给我十个胆子我也不敢"与庄共舞"了。


我们再看一下1999年6月24日的东方明珠。见图5—3。