几个图的分析————欧乃尔的技术分析

hyc1976 · 发表于 2006-10-29 09:24

在股市中赚钱的的传统法则是：低价买进，高价卖出。然而大卫瑞安却不如此想，他的主张是：高价买进，更高价卖出
瑞安和欧尼尔一样，只买最好的股票。面对亏损时，他也绝不留恋，会尽快停损。

明朝 · 发表于 2006-10-29 13:07

如果把巴菲特的投资策略以一句话加以总结，那就是集中投资战略。这是一种有别于活跃派资产投资组合，但又能击败指数基金的战略。英国经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯的思想构成BUFFETT 集中投资的雏形。费舍尔是著名的集中投资家，他对巴菲特的影响在于，他坚信当遇到可望而不可及的极好机会时，惟一理智的做法是大举投资。

集中投资看是一个极为寻常的想法，但看似寻常最奇崛，它根植于一套复杂的彼此相关联的概念之上。如果我们将这个想法“举起来迎着光”，仔细观察它的方方面面就会发现，它的深度、内涵以及坚实的思想基础，他们都蕴藏于清亮的表面之下。

集中投资的精髓可以简要地概括为：选择少数几种可以在长期拉锯战中产生高于平均收益的股，将你的大部分资本集中在这些股票上，不管股市短期跌升，坚持持股，稳中取胜。
集中投资者必须掌握的最复杂的原理是选股模式。
集中投资：总体描述图。

集中投资与目前广泛使用且颇为流行的投资文化是不完全相符的，这种投资文化建立在狭窄文化的几个模式之上。为了充分享用集中投资的好处，我们必须增加新的概念、新的模式以扩大思维。如果不了解心理学中的行为学模式，你对投资就永远不会满意。如果不了解统计学中的概率论原理，你将不会知道如何优选证券组合。只有在了解了复杂的适应性原理之后，你才会真正了解到市场预测的可笑之处。

遵守永恒的真理：基本的生活常识，基本的恐惧感，基本的人性分析，这使得我们对人的行为能进行预测。如果你能做到以上几点并遵守一些基本原则，你就会在投资业做得很好。

chenyoung · 发表于 2006-10-29 13:14

明朝老大，您试试去广发应聘基金经理，我看行

yhhabcde · 发表于 2006-10-29 13:33

这个标准中最重要的一条不是去揣测哪个可能涨的更厉害（其实也揣测不出来），而是从可把握的概率大小和难易程度上筛选。
对极了！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！

chl666 · 发表于 2006-10-29 17:05

好贴！再顶！

喜欢图文贴，谢谢！

chl666 · 发表于 2006-10-29 17:22

瑞安虽然崇拜欧奈尔，坚持CANSLIM选股法则，也是成功的成长型股票炒家。但基本面的东西常常滞后于技术面，即在业绩表现出股票的成长性以前，技术面上已经表现出了飚升的形态。所以，瑞安在选股时，RSI的选股原则会放在每股盈利以前。这是由于在公司盈利公布以前RSI已经反映出来股票的上涨行为。更有甚者，几年的财务收益才能获得盈利的增长率，当我们发现某只股票具有长期的高成长率时股票价格已经涨上了天！！！技术面超前于财务收益的事实，让许多基本分析家倾家荡产。研究瑞安可以发现，他的根植于基本分析，但使用的手段绝对是技术分析。

在RSI上涨过了80以后买入股票也有相当大的风险。既然基本分析滞后技术分析，当RSI上涨过了80以后多数情况下我们并不知道股票的基本面的实际情况。那么买入的“高位”股票中肯定有一些投机股，并不是真正意义上的高成长股。所以这种选股方法只有50%的成功率。50%成功率能赚钱吗？当然能赚钱，而且是赚大钱！这一赚钱法则又让一些一心一意追求成功率的新手感到意外。

瑞安充分认识到RSI高位不上涨的股票的风险性，这样的股票一旦不能上涨几乎都会大跌，所以瑞安对RSI高位的股票一旦反转非常积极地平仓，这是他非常关注RSI高位回头时的股票的原因。
50%的成功率就是这样赚大钱的：一半不继续上涨的股票尽快平仓了解，切短亏损；另一半能够上涨的股票尽量持有，让利润增长。能够继续上涨的股票通常都是大黑马，也正好处于行情的飚升波段，这样的股票能够赚大钱。所以选择RSI高位的股票虽然成功率不算高，但是一旦选对了将是暴利，用暴利去抵消小额的亏损后仍然还是暴利。因此这种选股方式不愧为大师手笔、大师的代表作。

明朝 · 发表于 2006-10-29 20:22

原帖由 chenyoung 于 2006-10-29 13:14 发表
明朝老大，您试试去广发应聘基金经理，我看行

看看广发基金的投资总监是怎么说的。

没有好的投资哲学指导很难做好投资，一个好的基金经理需要自己的投资哲学。广发稳健基金荣获Value 2005年中国最佳股票型基金，广发聚富基金荣获Value 2005年中国最佳平衡型基金，想必朱平先生对投资有很深的理解，你的投资哲学是什么？

　　朱平: 我们经常看到国外投资专家谈投资时用到philosophy这个词，起初大家把它翻译成理念，后来经过多年的实际操作，有了更深的领悟以后，觉得它应该是一种价值观，它要比理念更根本、更基础。有了这层认识，我们开始有意识地把投资哲学和投资理念分开来。

　　经过经验的总结和对市场的认识，我们把投资收益应该来自企业本身而不是其他作为投资哲学，而通过专业的基础研究去获得超额收益成为我们的理念。投资哲学是我们投资的基础，投资理念是对它的一个展开。

　　具体来说，我们的投资收益来自企业本身价值的提升而不是来自市场的波动和其他投资者。股票的直接收益来自价差和分红，分红肯定来自企业。至于价差，有各种说法，但是都认为价差由波动来体现，而波动的原因主要有三个方面: 一是估值的波动，因为大家的预期发生了变化而导致估值的变化。比如去年一段时间，房地产股票5倍的市盈率没人要，今年10倍的市盈率没人说贵。公司本身价值没发生多大变化，而股价波动仅仅是众人的估值发生了变化。二是基本面发生了变化，股票的净值出现变化使股价发生变化，这是基本面发生变化导致的股价波动。三是资金的流向发生了变化，人们的看法没变，基本面也没变，仅仅是有钱人对该股票发生了兴趣而使股价发生波动。这种波动可能更短期一些。

　　这三种情况都是造成股价变动的重要因素，在投资层面必须认真对待。但如果我们从价值观上去看，决定股票收益的因素，至少长期而言应该是企业本身价值的变动。如果企业本身的价值没有发生变化，仅靠短期的零和博弈来获得收益，盈利将是不长久的，也是难以成为赢家的。

tree_yi · 发表于 2006-10-29 20:47

原帖由明朝于 2006-10-29 20:22 发表

看看广发基金的投资总监是怎么说的。

没有好的投资哲学指导很难做好投资，一个好的基金经理需要自己的投资哲学。广发稳健基金荣获Value 2005年中国最佳股票型基金，广发聚富基金荣获Value 2005年中国最佳平 ...

确实有其独特的一套~~~

成绩好是必然的~~学习啊~~

明朝 · 发表于 2006-10-30 17:49

贴两个书上的截图

最最最笨的股民 · 发表于 2006-10-30 17:55

版主对我帮助很大，非常感谢！

zczh · 发表于 2006-10-30 19:51

谢谢提供

bonb · 发表于 2006-10-31 02:00

顶学习啊！

执着不在放弃 · 发表于 2006-10-31 12:21

求教版主,成交量均线参熟是多少.我困惑???:*10*::*10*::*10*::*谢谢.

明朝 · 发表于 2006-10-31 14:31

原帖由 困惑的小猪 于 2006-10-31 12:21 发表
求教版主,成交量均线参熟是多少.我困惑???:*10*::*10*::*10*::*谢谢.

按O‘NEIL的方法，周线上，参数用52，日线上，用240或者250都可以。

JHD · 发表于 2006-10-31 15:31

好!

xh · 发表于 2006-10-31 16:03

学习！

均线多头 · 发表于 2006-11-1 02:15

chl666 · 发表于 2006-11-1 10:23

学习!!!

wkhstudent · 发表于 2006-11-1 20:57

谢谢！学习

chyx118 · 发表于 2006-11-1 21:03

谢谢,学习.

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