寻找中国的可口可乐－－－（600529）

忘掉地平线

寻找中国的可口可乐－－－（600529）

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：忘掉地平线 浏览：11235 回复：28

在占据国内市场70%多的份额以后，作为药用玻璃包装龙头，山东药玻未来的成长空间还有多大？目前，该公司产品结构正向高端靠拢，并开始在国际市场取得突破。
　　调整产品结构提升毛利率
　　山东药玻从1993年至1999年，每年平均增长50%以上，国内市场份额占有率快速提升，至2002年上市时已成为这一细分行业龙头。其主导品种一为抗生素类包装为主的模制瓶，年产能为87亿只，国内市场份额达75%，另两种主导产品为棕色瓶（年产4.2亿只）及抗生素类丁基胶塞（42亿只），供国内约700余家制药企业。随着国内市场份额达到一定程度，公司增长开始放缓。为此，公司着手调整产品结构，由抗生素塞转向毛利水平较高的输液塞的生产，此计划已在第一季度顺利实施，预计今年丁基胶塞毛利水平约能达到29%，将成为公司盈利增长亮点。
　　突破关键技术投产新产品
　　公司更大的亮点来自于新产品。今年3月，公司以8.6元/股定向增发3488万A股，募资2.9亿元
，其中投资0.99亿元于高档轻量薄壁棕色药用玻璃瓶项目，建成后可年产10-150ml轻量薄壁高档棕色玻璃瓶4.14亿只。董秘周仕勇介绍，轻量薄壁高档棕色玻璃瓶主要供出口，目前已小批量生产并销往国外，预计年带来净利1000万左右。
　　投资1.857亿元建设的新型生物制剂包装材料项目，主要用于血浆、疫苗、转移因子、胰岛素、冻干生物制剂等包装。该项目分为三个品种：年产高档预灌封注射器6800万只、卡式瓶3400万只、高档生物制剂管制瓶3400万只，但这三个品种都需要用药用中性I类玻璃加工，山东药玻于去年中期掌握了该项技术，获得国家认证，成为国际上第5家能生产中性I类玻璃的企业，也是国内唯一一家掌握此技术的公司。
　　生物制剂包装项目市场前景广阔，许多研究员认为生物制剂包装材料毛利在60％以上。
　　开拓国际市场出口额大增
　　山东药玻产品价格只有发达国家产品的10%至15%左右，具有较强的竞争力。公司目前已获欧盟、美国等认证，公司参与辉瑞全球药用玻璃包装采购招标，正式成为跨国药企全球供应商。鉴于国内市场增长已乏力，故公司已开始大力开拓国际市场，并取得了一定成效，公司2005年出口额为7906万元，同比增长135%；2006年出口额为11795万元，同比增长49.2%。公司董事长表示，今年将断续加大开拓国际市场力度。

忘掉地平线

很多东西看报表是不行了.除了各方收集信息,最好是实地考察一下.比如600529,我专门去了淄博.结论是资产质量非常好,价值严重低估.其实这一点从基金和QFII大量持有该股就可以分析出来，不过俺还是相信自己。

忘掉地平线

再来看看600529董事长的简介：柴文
男，58 岁，大专文化，高级工程师1970 年参加工作，曾任山东省药用玻璃总厂生技科长、常务副厂长、厂长、本公司总经理。现任本公司董事长、党委书记，淄博沂河药用玻璃有限公司董长、沂源新业投资有限公司董事长、沂源兴业投资有限公司董事长、总经理、沂源县源通机械有限公司董事、中国医药包装协会常务理事、中国日用玻璃协会瓶罐玻璃专业委员会理事，山东医药包装协会会长。
我提醒大家要从看似不重要的地方看出重要的东西来，俺一直就是这样做的，请注意柴董事长的这几个头衔：“中国医药包装协会常务理事、中国日用玻璃协会瓶罐玻璃专业委员会理事，山东医药包装协会会长。”
怎么样？开始感觉出点味道来了吧？！！！！

忘掉地平线

其实俺更看重的是600529的成长性！在基本垄断了国内的市场后，他又盯上了国外的市场，并开始走上了高速扩张之路，按目前的发展势头来看，今后他必将成为超大型的跨国医药包装企业，有望成为中国的可口可乐。

忘掉地平线

买股票其实就是买企业，让我们来共同分享600529高速发展带来的成果吧！！他的股价会涨到超出你的想象！
今日立此贴为证－－－时间会验证一切的！！！

最后赠大家一句话：“既然知道结果，又何必在意过程！”

xjqnj

谢谢忘掉地平线:*19*:

忘掉地平线

       如果600529再向下调整，可以考虑试探性建仓，跌到半年线，就不用管大盘死活，如果还有低点，那就是笨蛋们哭着喊着给别人送钱，再骂政府的话，那就不如自己在脸盆里淹死算啦！！

azure1102

vv vv vv

xjqnj

中国的可口可乐－－－（600529）
:*19*:

911zyj

thanks

dhwaaa111

不作难题   002024

xiaolimang

不可能是中国的可口可乐。请注意他们的行业，这具有注定命运的作用。可口可乐是快速消费行业，快速消费行业可以克服一定的经济周期变动，所以快速消费行业的周期较长。但是，600529是材料行业，受下游企业景气影响很大，这从楼主的表术中已经可以感到。目前尚看不到600529加速发展的迹象。如果假设600529开始发力，其年净收益率达到15%，加上资产增加，收益应至少增加70%，如果那时市赢率为25倍，差不多70%，那么股价大概可以上升19%，不多。这可以看作一个周期型公司，关键看600529的变化

忘掉地平线

原帖由 xiaolimang 于 2007-6-6 17:18 发表
不可能是中国的可口可乐。请注意他们的行业，这具有注定命运的作用。可口可乐是快速消费行业，快速消费行业可以克服一定的经济周期变动，所以快速消费行业的周期较长。但是，600529是材料行业，受下游企业景气影 ...

此言太片面啦！600529不但具有消费性，而且还具有垄断性！！

pwfhx001

谢谢...

sunystrong

xiexie

一万股

谢谢楼主的分析，学到知识！

xm8803

谢谢楼主的分析，学到知识！

忘掉地平线

产品供不应求，工人们在加班加点。向默默奉献的药玻工人们敬礼！！！！

kingzhw_2000

应收帐款太多了,而且逐年增加太快,比收入增长的快,净资产受益率太低

smz97

:*19*: