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国内期市盘前重要资讯（12月12日）



摘要：上海破获首起期货对敲巨额诈骗案件；美国12月7日当周EIA原油库存骤降1060万桶创一年最大降幅；周三国内商品期市收盘多数下挫甲醇早籼稻跌逾3%

――――宏观要闻――――

【中央经济会议会期4天创历年之最料将启动全面改革】一年一度的中央经济工作会议12月10日上午在北京开幕。十八届三中全会之后举行的这次会议，将分析国际国内经济形势，部署安排全面深化改革开局之年的经济工作。此次会议会期将长达4天，创十多年来会期时长之最，这也显示出本次会议意义的重要性和内容的丰富性。

【中国11月社会融资规模为1.23万亿元同比增1053亿元】央行网站12月11日公布2013年11月社会融资规模统计数据报告，初步统计，2013年1-11月社会融资规模为16.06万亿元，比去年同期多1.92万亿元。11月份社会融资规模为1.23万亿元，比去年同期多1053亿元。其中，当月人民币贷款增加6246亿元，同比多增1026亿元；外币贷款折合人民币增加122亿元，同比少增923亿元；委托贷款增加2704亿元，同比多增1486亿元；信托贷款增加1018亿元，同比少增784亿元；未贴现的银行承兑汇票增加57亿元，同比多增546亿元；企业债券净融资1383亿元，同比少437亿元；非金融企业境内股票融资147亿元，同比多40亿元。

【2014年元旦起中国将对进出口关税进行部分调整】财政部网站12月11日披露的信息显示，为促进经济结构调整，支持企业自主创新和战略性新兴产业发展，推动对外贸易平衡增长，经国务院关税税则委员会审议，国务院批准，自2014年1月1日起，中国将对进出口关税进行部分调整。

【国务院：将农产品质量安全纳入县乡级政府绩效考核】国务院办公厅12月11日发布《关于加强农产品质量安全监管工作的通知》称，要将农产品质量安全纳入县、乡级人民政府绩效考核范围，明确考核评价、督查督办等措施。

【上海破获首起期货对敲巨额诈骗案件】近日，上海市公安局经侦总队破获首起巨额诈骗案件，涉案4名犯罪嫌疑人以操纵期货市场价格的手法实施诈骗。在2013年1月至3月期间，该团伙用“对敲”手法转移资金，非法获利550余万元，致使被害人损失720余万元。

【上期所与上海市公安局签署协作机制打击和防范期货违法犯罪】日前，上海期货交易所与上海市公安局经济犯罪侦查总队签署《打击和防范期货领域违法犯罪协作机制》（以下简称“机制”）协议文本。此次双方联合制定的“机制”，是积极落实证监会关于“加大对资本市场违法违规行为监管力度”要求的重要举措之一。

【吴晓灵：制定《期货法》条件已经基本成熟】全国人大财经委副主任委员吴晓灵表示，制定《期货法》的市场基础、制度基础、监管基础已经具备，条件已经基本成熟。对于期货及衍生品市场而言，制定《期货法》正逢其时。

————行业资讯————

【美国12月7日当周EIA原油库存骤降1060万桶创一年最大降幅】周三（12月11日），美国能源信息署（EIA）公布的数据显示，美国12月7日当周EIA原油库存大幅回落1060万桶至3.7525亿桶，创2012年12月份以来最大降幅，预期会减少270万桶，前值减少560万桶至3.8583亿桶——为连续11周增加之后的首次减少。

【国际能源署称伊朗石油出口实现增长】国际能源署(International Energy Agency)周三表示，与西方国家达成临时协议之后，伊朗石油出口已出现反弹，但即便是国际制裁措施解除，该国也不会使市场供应过剩。

【穆迪：亚洲煤炭钢铁行业前景取决中国供需调整】穆迪投资者服务公司表示，2014年亚洲钢铁与煤炭行业的展望为负面，意味着这两个行业的公司面临降级可能。

【环渤海动力煤价连涨九周突破600元/吨】本报告周期（2013年12月4日至12月10日），环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格报收608元/吨，比前一报告周期上涨了14元/吨。

【河北钢铁(行情 消息 资金)新任董事长誓言明年扭亏后年盈利】河北钢铁(行情 消息 资金)集团在12月9日召开领导干部大会宣布人事变动。河北省委、省政府决定，河北钢铁(行情 消息 资金)集团原总经理于勇接替王义芳担任董事长、党委书记。新任董事长于勇日前在集团领导干部大会上强调，集团生产经营、财务状况已经到了十分困难的地步，“2014年全面扭亏、2015年全面盈利”是河北钢铁(行情 消息 资金)集团当前最大政治任务。

【中铝矿业秘鲁项目开始进行试生产】中铝矿业国际公布，秘鲁Toromocho项目的试生产定于2013年12月10日开始进行，料该项目可按期于2014年第三季度达致全额产能。

【世界黄金协会：中国官方黄金储备1054.1吨位居全球第六】世界黄金协会（WGC）发布最新的全球各国黄金储备报告，截止12月中国黄金储备为1054.1吨，排名全球第六。排名前三位的分别是美国、德国和IMF。

【ITRI：印尼2014年锡产量料恢复至9万吨】行业组织ITRI周三表示，印尼锡产量明年最高反弹6%至9万吨，因新交易规定带来的初期问题得到解决。印尼是全球最大的锡出口国。

【印度11月黄金白银进口同比下跌80.55%至10.5亿美元】印度官方公布的数据显示，11月黄金和白银进口同比下跌80.55%至10.5亿美元，去年同期为54亿美元。

【烟台发现18处新金矿新增241吨黄金资源储量】中国著名“黄金之乡”烟台今年新发现金矿18处，今年烟台市新发现的矿区，分布在烟台市所辖的招远、莱州、蓬莱、栖霞、牟平等地，为烟台市新增241吨黄金资源储量。

【农业部：抓紧研究建立病死畜禽无害化处理机制】国务院办公厅近日印发《关于加强农产品质量安全监管工作的通知》。农业部有关负责人对此解读时指出，将抓紧研究建立病死畜禽无害化处理机制。

【截至12月10日乌克兰谷物收割量为6320.2万吨】乌克兰谷物收割工作正在推进，农户报告显示今年单产高于去年，目前收割进度较去年同期快36.3%，因该国去年作物受干旱冲击。

【Kingsman上调全球糖供应过剩量预估至540万吨】因预期产量强劲全球食糖生产前景看好，瑞士糖业机构Kingsman周二将其对全球糖供应过剩量的预估从此前预计的450万吨上调至540万吨。

【美国因消费增长下调13/14榨季糖库存至198万吨】因美国糖产乙醇项目提振糖消费，美国农业部(USDA)周二将2013/14市场年度糖库存预估调降18%，脱离此前的40年高位预期。

【机构称12月上旬中国装运马来棕油10.7万吨环比降一成】船运调查机构SGS数据显示，12月1-10日我国共装运马来西亚棕榈油约10.7吨，占其出口总量的29.2%，较上月同期的12万吨下降10.8%，且远低于上年同期的18.2万吨。11月中旬以来我国装运进度较10月份有所放慢，但处于较正常水平。

【11月底马来西亚棕榈油库存环比增加7.2%】马来西亚棕榈油局(MPOB)发布的最新报告显示，2013年11月底马来西亚毛棕榈油库存比上月增长了7.2%，为198万吨，这是3月份以来的最高水平，原因在于棕榈油出口需求下滑。

————行情纵览————

【周三国内商品期市收盘多数下挫甲醇早籼稻跌逾3%】周三（12月11日），国内期市各品种多数下挫。甲醇大幅回调，跌逾3%，早籼稻领跌3.78%；贵金属均上扬，沪银涨逾2%，沪金涨逾1%。两板期货上市第四日，走势分化，纤维板小跌，胶合板涨逾2%。两板两品种均低开低走，午后拉升。胶合板收报136.25元/张，涨2.1%，成交逾34万手；纤维板报73.4元/张，跌0.14%，成交量逾25万手。甲醇从高位回落，报3247元/吨，跌3.45%。此前连续六日上扬，并创出上市以来的新高。早籼稻跌3.78%，报2395元/吨。贵金属均上扬，沪银逼近4300点。截止收盘，沪金涨1.27%，报251元/克。沪银报4276元/千克，涨2.27%。

【周三芝加哥农产品期货悉数收高大豆涨0.43%】周三（12月11日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货悉数收高，大豆涨0.43%。交易商称，受美国大豆和豆粕出口需求带动，且尾盘有一波技术性买盘。

【周三纽约原油跌1.09%报97.44美元】周三（12月11日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格下跌1.07美元，报收于每桶97.44美元，跌幅为1.09%。虽然美国官方库存报告显示上周原油库存有远超市场预期的大规模下降，不过同期的汽油库存大幅增加，从需求层面对油价形成了明显压力。

【周三伦敦基本金属悉数收高伦铜涨0.85%】周三（12月11日），期铜连续第四日上涨，触及一个月新高，受最大金属消费国中国的稳健需求支撑。当日，伦敦基本金属悉数收高，伦铜涨0.85%。

【周三纽约期金跌0.3%至1257.2美元/盎司】周三（12月11日），纽约黄金期货价格跌0.3%。因美国国会两党达成临时性预算协议，支持了美联储可能提前开始缩减刺激规模的预期。

【周三上期所夜盘金银涨跌互现黄金跌0.1%】周三（12月11日），上期所贵金属期货夜盘交易涨跌互现，黄金跌0.10%，白银涨0.30%。美国国会两党周二晚间达成预算协议，加剧了投资者对美联储在下周会议上启动QE减退进程的担忧。

【周三上金所现货黄金集体上扬Au（T+D）涨逾1%】周三（12月11日），上海黄金交易所现货黄金集体收高，Au（T+D）涨1.02%。

【周三上金所现货白银涨逾2%】周三（12月11日），上海黄金交易所现货白银收盘上扬。Ag（T+D）合约开报4148元/千克，收报4181元/千克，较前一交易日涨85元/千克或2.08%；当日交投区间介于4148-4208元/千克；日成交量为2144686千克。

【周三东京黄金期货上涨0.58%收报4160日元/克】周三（12月11日），东京工业品交易所（TOCOM）黄金期货基准合约2014年10月合约开报4141日元/克，收报4160日元/克，较上一交易日结算价涨24日元或0.58%；当日交投区间介于4126-4192日元/克。

【周三东京橡胶期货跌0.04%收报279.7日元/公斤】周三（12月11日），东京工业品交易所（TOCOM）橡胶期货2014年5月合约开报280日元/公斤，收报279.7日元/公斤，较前一交易日结算价跌0.1日元或0.04%；当日交投区间介于278.5-282日元/公斤。

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央行周四续停逆回购本周净回笼370亿元



交易员透露，周四（12月12日），央行公开市场将不进行逆回购操作。周二央行已暂停7天期逆回购操作，央行对国内货币流动性进行缓慢加码收紧。若央行不进行其他操作，本周公开市场形成净回笼370亿元。

申银万国报告认为，央行收紧趋势不会因为企业融资成本和金融监管政策推出而发生改变。如果年底资金产生恐慌过度冲高现象，则不能排除央行再放出逆回购平复资金；但如果资金面延续目前偏宽松状态，则逆回购必然会一直退出，甚至可能进一步加码到正回购。

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每日汇市早报(12月12日)：新西兰联储维持2.5%利率不变将在2014年加息



———————————汇市回顾———————————

◆ 周三美元兑主要货币汇率涨跌互现

周三（12月11日），美元兑主要货币汇率涨跌互现。外汇市场参与者等待将在下周进行的美联储2013年最后一次决策会议，美联储是否会在这次会议中决定缩减每个月850亿美元债券采购项目的规模，将会对美元汇率未来方向起到重要影响。

截至当日纽约汇市尾盘，1欧元兑换1.3787美元，高于前一交易日的1.3756美元；1英镑兑换1.6378美元，低于前一交易日的1.6448美元；1澳元兑换0.9060美元，低于前一交易日的0.9158美元；1美元兑换102.405日元，低于前一交易日的102.715日元；1美元兑换1.0593加元，低于前一交易日的1.0603加元。

———————————相关市场————————————

◆ 周三纽约期金跌0.3%至1257.2美元/盎司

周三（12月11日），纽约黄金期货价格跌0.3%。因美国国会两党达成临时性预算协议，支持了美联储可能提前开始缩减刺激规模的预期。

◆ 周三纽约原油跌1.09%报97.44美元

周三（12月11日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格下跌1.07美元，报收于每桶97.44美元，跌幅为1.09%。虽然美国官方库存报告显示上周原油库存有远超市场预期的大规模下降，不过同期的汽油库存大幅增加，从需求层面对油价形成了明显压力。

◆ 周三全球主要股指全线收低纳指跌逾1%

周三（12月11日），全球主要股指悉数走低。其中，纳指跌1.4%，德国股指跌0.41%，日经指数下跌0.62%。美国国会达成预算协议以避免联邦政府在2014年初再次关门，但这也令美联储将在下周的货币政策会议上宣布缩减QE规模的市场预期升温。

◆ 周三美国国债价格回落

投资者对美国国会两党达成初步预算协议的反应不大，美国国债价格回落。周三（12月11日），美国指标10年期公债价格在公开市场下跌11/32，收益率升至2.85%。10年期公债收益率上周五曾升至9月11日以来最高2.93%，因当日公布的11月就业数据强于预期。

———————————数据回顾————————————

【美国12月6日当周MBA抵押贷款申请活动指数上升1.0%结束五周连跌】周三（12月11日），美国抵押贷款银行协会（MBA）公布的数据显示，美国12月6日当周MBA抵押贷款申请活动指数上升1.0%，至396.2，前值为392.1。此前曾连续五周下滑。此外，当周抵押贷款购买指数上升0.9%，至186.1，前值为184.5；再融资活动指数上升2.1%，至1635.4，前值为1602.1。

【德国11月CPI终值环比上升0.2%同比上升1.3%】德国联邦统计局12月11日公布的数据显示，德国11月消费者物价指数（CPI）终值确认为环比上升0.2%，同比上升1.3%，与初值一致，符合预期。数据还显示，德国11月调和CPI终值确认为环比上升0.2%，同比上升1.6%，亦持平初值。扣除燃料和民用燃油后，11月CPI同比上升1.8%。10月德国CPI环比下降0.2%，同比上升1.2%。

【法国10月经常帐赤字收窄至21亿欧元】周三（12月11日），法国央行（Bank of France）公布的数据显示，法国10月经常帐赤字收窄至21亿欧元，部分原因是商品贸易逆差收窄。前值修正为36亿欧元，初值为39亿欧元。此外，10月商品贸易逆差自9月的57亿欧元收窄至50亿欧元，服务贸易顺差自9月的26亿欧元扩大至33亿欧元。

【法国第三季度非农就业人口终值环比降0.1%】法国国家统计局周三（12月11日）公布的数据显示，法国第三季度非农就业人口终值环比下降0.10%，与上月降幅一致，前值下降0.10%。

【希腊9月失业率升至27.4%高于前值】周三（12月11日）公布的数据显示，希腊9月失业率升至27.4%，略高于过去两个月的27.3%。希腊失业率是欧元区平均水平（11.6%）的两倍多，反映出该国长达六年经济衰退的影响。

【中国11月新增人民币贷款6246亿元M2同比增14.2%】央行12月11日公布，11月末，广义货币（M2）余额107.93万亿元，同比增长14.2%；当月人民币贷款增加6246亿元，同比多增1026亿元。

【中国1-11月社会融资规模为16.06万亿元同比增1.92万亿元】央行网站12月11日公布2013年11月社会融资规模统计数据报告，初步统计，2013年1-11月社会融资规模为16.06万亿元，比去年同期多1.92万亿元。11月份社会融资规模为1.23万亿元，比去年同期多1053亿元。

【中国11月财政收入9125亿元同比增长15.9%】财政部网站12月11日公布2013年11月份财政收支情况显示，11月份，全国财政收入9125亿元，比去年同月增加1254亿元，增长15.9%。其中，中央财政收入4285亿元，同比增长16.7%；地方财政收入（本级）4840亿元，同比增长15.3%。

【日本11月国内企业商品物价指数同比涨2.7%符合预期】日本央行周三（12月11日）公布的数据显示，日本11月国内企业商品物价指数同比上升2.7%，预期上升2.7%，前值上升2.5%；11月整体最终商品物价同比上升2.8%，国内最终商品物价同比上升0.5%。此外，日本11月国内企业商品物价指数环比上升0.1%，符合预期，前值下降0.1%。

【日本10月核心机械订单环比上升0.6%符合预期】日本内阁府周三（12月11日）公布的数据显示，日本10月核心机械订单环比上升0.6%，符合预期，前值下降2.1%；10月核心机械订单同比上升17.8%，预期上升15.0%，前值上升11.4%。数据公布后日本政府上调机械订单评估，并称机械订单呈现温和增长趋势。

【韩国10月L货币供应同比升7.4%创六个月最快增速】韩国央行周三（12月11日）公布的数据显示，韩国10月L货币供应同比上升7.4%，创六个月最快增速，前值上升6.7%，因韩国经济增长发力。

【澳洲12月西太平洋(行情 消息 资金)/墨尔本消费者信心指数环比下降4.8%】西太平洋(行情 消息 资金)银行和墨尔本研究院周三（12月11日）联合公布的数据显示，澳大利亚12月西太平洋(行情 消息 资金)/墨尔本消费者信心指数环比下降4.8%至105.0，是7月来最低，前值上升1.9%，因经济前景不确定且一些知名企业可能裁员的消息带来负面影响，压制了关于支出复苏的希望；但同比仍上升5%，前值110.3。

———————————重要资讯————————————

【新西兰联储：维持2.5%利率不变将在2014年加息】新西兰联储（RBNZ）周四（12月12日）结束年内最后一次利率决议，并宣布维持利率在2.50%不变，一如市场预期。新西兰联储表示，将在2014年加息，将上调官方贴现利率（OCR），以保持通胀率处于接近2%的水平，更高的贸易条款可能会让OCR高于预期。新西兰联储认为，纽元汇率非常高，并不具备长期可持续性；住房贷款料将让住房通胀放缓。新西兰联储预计，该国国内生产总值（GDP）升幅将在2015年年初达到3.0%。

【奥巴马：敦促国会尽快通过预算方案】美国总统奥巴马（Barack Obama）美国当地时间周二（12月10日）表示，国会达成预算协议是一个良好的开局，并敦促国会尽快通过一个基于该协议的预算方案。一名美国国会助理早些时候表示，由国会参众两院组成的预算谈判小组达成两年期预算协议，以期避免政府在2014年1月15日再次停摆。此后，美国参议院预算委员会主席穆瑞（Patty Murray）和众议院预算委员会主席莱恩（Paul Ryan）宣布了该预算协议。

【传参议院或下周投票以确认耶伦美联储主席提名】美国国会一名高级民主党参议员的助理周二（12月10日）表示，参议院可能会在下周（12月21日当周）就耶伦（Janet Yellen）的美联储主席提名进行投票。美联储现任副主席耶伦早在10月份就被总统奥巴马（Barack Obama）提名为美联储下一任主席，并在之后的11月份接受了参议院金融委员会的听证会，就美联储政策、金融监管和美国经济形势发表看法；该委员会随后以14-8票批准了耶伦的提名。尽管如此，耶伦还得在正式上任之前获得参议院全体表决，以确认其提名资格，预计耶伦应该会毫无悬念地获得参议院的批准。

【德国经济部月报：德国第四季度经济料温和增长】周三（12月11日），德国经济部公布的月报称，在10月工业产出意外环比下降1.2%后，德国第四季度经济将只能录得温和增长，但内需拉动型复苏料将持续改善，因国内劳动力市场强劲，薪资上升且通胀较低。经济部表示，当进口显著加快时，出口停滞将对经济增长造成威胁。德国10月出口环比仅增长0.2%，而进口环比激增2.9%。

【欧央行诺沃特尼：货币政策难以满足信贷需求】周三（12月11日），欧洲央行（ECB）管理委员会委员、奥地利央行行长诺沃特尼（Ewald Nowotny）表示，在刺激投资对于信贷的需求方面，货币政策的选项有限，需求决定投资。诺沃特尼还称，欧元区核心和外围成员国国债之间的利差有所收窄；人们不再押注欧元区瓦解。他并指出，欧元区内各国企业贷款价格仍存在差异。

【欧洲央行副行长：银行业不缺乏融资合格抵押品】周三（12月11日），欧洲央行副行长康斯坦西奥（Constancio）表示，所有欧元区国家都不缺乏用于获得欧洲央行贷款的合格抵押品，这意味着银行业者可以随意增加融资。他称，欧洲央行不能干涉银行的信贷风险管理，因而难以控制银行如何使用从央行流动性操作中获取的资金。但他表示，希望一旦经济复苏动能增强，银行房贷将会增加。

【西班牙预算部长预计西班牙2015年前录得初步预算盈余】周三（12月11日），西班牙预算部长蒙托罗（Montoro）表示，西班牙预计将能在2015年前录得初步预算盈余，因之前西班牙数据显示，西班牙第三季度国内生产总值（GDP）环比增长0.1%，使得该国摆脱了经济萎缩的局面，同时也令预算的初步盈余（不包括债务利息支付）发生了变化。早在2013年4月，西班牙政府公布的预算案中，预计该国将到2016年后才能录得初步盈余。

【五家银行周四将发行首批同业存单总额至多190亿元】工中农建国开五家银行12月12日将发行首批同业存单，合计至多190亿元，期限包括一、三和六个月。

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人民币日报（12月12日）：德银称人民币兑美元明年料升值2%-3%



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◆ 【美元兑人民币询价终结7日连跌反弹至6.0717元】

周三（12月11日），美元兑人民币在连续七天下跌后，止跌回升，尾盘收报6.0717元，高于上一交易日收盘价6.0710元，上涨7个基点。美元兑人民币中间价报6.1100元，连续第四个交易日创纪录新低，也低于周二的人民币6.1114元。不过交易员们称，人民币中间价并未反映美元在海外市场的跌势。

交易员表示，人民币将需要一周或更多时间在当前水平进行盘整，以消化近期的涨幅。过去两个交易日人民币汇率连创历史新高，人民币兑美元在过去三个交易日上涨了0.3%。人民币自2013年年初以来已升值2.6%。许多交易员目前预计年末美元/人民币将在人民币6.0500元左右，同比升值3.0%。

离岸市场方面，NDF一年期美元兑人民币报6.1204元，上一交易日尾盘报6.1210元。香港离岸市场美元兑人民币即期报6.0696元，上一交易日尾盘报6.0648元。

【重要数据】

【中国11月财政收入9125亿元同比增长15.9%】财政部网站12月11日公布2013年11月份财政收支情况显示，11月份，全国财政收入9125亿元，比去年同月增加1254亿元，增长15.9%。其中，中央财政收入4285亿元，同比增长16.7%；地方财政收入（本级）4840亿元，同比增长15.3%。本月中央财政收入增幅继续保持回升态势，主要受经济逐步回暖、贸易形势好转以及一次性收入缴库等特殊因素影响，扣除特殊因素后中央财政收入同比增长约8%。

【中国1-11月社会融资规模为16.06万亿元同比增1.92万亿元】 2013年1-11月社会融资规模为16.06万亿元，比去年同期多1.92万亿元。11月份社会融资规模为1.23万亿元，比去年同期多1053亿元。

【中国11月新增人民币贷款6246亿元M2同比增14.2%】 11月末，广义货币(M2)余额107.93万亿元，同比增长14.2%；当月人民币贷款增加6246亿元，同比多增1026亿元。

————————要闻概览 ————————

【QE退出悬念增加人民币升值不确定因素】未来一旦美联储确定QE的退出时间表，将可能通过三条途径影响国内人民币市场。其一，通过国际资金流动。其二，通过资产价格传导。其三，货币政策的联动。

【德意志银行：人民币兑美元明年料升值2%-3%】德意志银行（Deutsche Bank）策略师周三（12月11日）公布的一份研究报告显示，人民币兑美元2014年料上涨2%-3%。

【刘利刚：人民币过度升值已明显侵蚀贸易竞争力】澳新银行大中华区首席经济师刘利刚提醒，人民币的过度升值已经明显侵蚀了中国的贸易竞争力。中国11月的贸易顺差再次达到了惊人的338亿美元，这也是中国连续第二个月出现大约300亿美元的贸易顺差，全年来看中国的贸易顺差可能超过2400亿美元，将创下2008年以来的峰值，这对人民币造成了很大的升值压力。

————————主要报价 ————————

◆ 【人民币兑美元即期汇率与NDF报价及其价差】

12月11日，美元兑人民币即期汇率报6.0696，美元兑人民币12个月NDF报6.1204，价差0.0508，较前一交易日的0.0562缩窄。

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互联网金融日报：平安杀入互联网金融（12月12日）



【平安杀入互联网金融】财华社报道，平安保险董事长马明哲在《致寿险全体业务同仁们的一封信》中提到，平安集团即将推出一款电子钱包，将打通旗下各金融平台。此被指平安保险高调杀入互联网金融的混战。马明哲信中说的电子钱包初步命名为“壹钱包”，预计于2014年春节期间上市。

【风控是互联网金融竞争的核心】《南方日报》报道，在日前举行的“广东金融生态发展白皮书发布会暨广东金融发展论坛”上，目前全球最大的P2P企业宜信公司CEO唐宁对互联网金融的现状和P2P行业的规范化发展等问题，发表自己的看法。唐宁表示，此前互联网金融专业委员会的成立给整个互联网金融的创新带来巨大的推动力，参与互联网金融竞逐的企业，是否具有严格和成熟的风险把控能力是未来竞争的关键。

【奋战“双12” 四基金淘宝店抢销货基】证券时报网报道，适逢电商“双12”，基金淘宝店不甘人后，4家基金公司带着各自拿得出手的货币基金，在淘宝聚划算频道展开“团卖”。11日，登录淘宝聚划算频道可以发现，鹏华、富国、广发和工银瑞信旗下的鹏华货币、富国天时货币A份额、广发天天红货币、工银瑞信现金宝正在预约热卖之中，购买门槛为100元，4只货币基金都挂出了“限量发售”的字样，从12日零点起正式开团。

【全额宝业绩惊艳汇添富创基金直销新高】《上海证券报》报道，12月10日9点至11日15点，汇添富基金互联网客户专属货币基金全额宝在其自有电商平台上进行了为期30个小时的募集，募集规模为6个亿。除规模之外，全额宝刷新纪录的速度也完全超过淘宝平台理财产品纪录。全额宝直销的前3个小时就实现了过亿销售，用时不到易方达在淘宝双十一破亿时间的1/3。

【互联网金融冲击 住户存款增速降】《新京报》报道，央行11日公布11月金融统计数据和社会融资数据，其中显示11月份住户存款增加940亿元，较去年同期少增1576亿元。交行金融研究中心称，11月住户存款增速同比降0.3个百分点。住户的存款动力在金融渠道、产品多样化、普惠化的过程中减弱的态势明显。在此之前，今年以来余额宝等多种互联网金融产品发力，吸引了超过千亿元储蓄资金进入这些产品。

【“微信银行”成银行标配】《青岛财经日报》报道，从网上银行到电话银行、手机银行，如今微信银行又成为了银行电子银行的“标配”。自今年3月份招商银行(行情 消息 资金)推出微信银行服务以来，中信银行(行情 消息 资金)、平安银行、浦发银行(行情 消息 资金)、工商银行(行情 消息 资金)、建设银行(行情 消息 资金)等十几家银行相继试水微信金融，微信银行的服务也从单纯的信息推送转型向用户提供周到细致的掌上金融服务，并仍在不断完善和推陈出新。

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周四早盘“两板”期货走高纤维板强势涨停



周四（12月12日），大商所两板期货上市第五日。两品种均高开高走，纤维板9:30左右封住涨停，成交量逾17万手。胶合板涨逾2%。

分析称，上游木料、粘合剂价格上涨，下游家具企业备货需求，对两板价格形成支撑。

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财经要闻汇总（12月12日）



摘要：12月全国财政或突击花钱24933亿元；中央农村工作会议月底召开农业行业投资机会渐显；发改委称明年GDP有望实现7.8%左右增长；央行周四续停逆回购本周净回笼370亿元；成品油调价窗口今日开启每吨料涨110元；浦发等五银行明日将发行第二批同业存单合计至多150亿。

【12月全国财政或突击花钱24933亿元】财政部12月11日公布了“2013年11月份财政收支情况”，数据预示12月可能突击花钱24933亿元，占全年支出比例有望超过去年。

【中央农村工作会议月底召开农业行业投资机会渐显】从权威渠道获悉，中央农村工作会议将于12月底召开，本次会议的核心是落实十八届三中全会关于深化农业农村改革的战略部署。本次会议将确定2014年“一号文”的方向，各部委近期也是动作频频，为“一号文”预热，农业行业的投资机会逐渐显现。

【发改委：明年GDP有望实现7.8%左右增长】中央经济工作会议12月11日进入第2天，与会官员围绕经济发展改革热点问题展开分组讨论。目前众多部委都在积极准备各自领域内的改革方案，很快将会推出具体细则。国家发改委宏观经济研究院预计，明年内地经济整体将延续企稳回升态势，全年有望实现7.8%左右的增长。

【央行周四续停逆回购本周净回笼370亿元】交易员透露，周四（12月12日），央行公开市场将不进行逆回购操作。周二央行已暂停7天期逆回购操作，央行对国内货币流动性进行缓慢加码收紧。若央行不进行其他操作，本周公开市场形成净回笼370亿元。

【银监会：社区银行需持牌经营】银监会日前已向各地银监局和城市商业银行下发《中国银监会办和谐和谐于中小商业银行设立社区支行、小微支行有关事项的通知》。业内人士表示，《通知》是鼓励中小商业银行设立社区支行、小微支行，不过，需要实行持牌经营。

【人社部副部长：调查失业率指标还在完善过程中】国务院新闻办12月12日召开新闻发布会，针对我国调查失业率工作的开展情况，人力资源和社会保障部副部长信长星指出，调查失业率从前些年已开始探索和实践，现在逐步开展全国劳动力调查和城镇劳动力状况调查。调查失业率这项指标现在还在完善过程中，是由国家统计局进行的。如何进一步完善调查指标体系，包括改进它的统计方法，人社部和相关部门还在研究完善。

【消息称18路局整合或明年启动铁路各区域董事长已敲定】据一位高铁公司高层近日透露，18路局的整合可能在明年启动，最快可能在3月份全国两会后。此外，整合方案细节仍在博弈中，但按几大区域集团来横向划分的思路已经明确，且各个区域片区董事长候选人都已经敲定。

【成品油调价窗口今日开启每吨料涨110元】根据现行成品油定价机制“十个工作日一调”原则，本轮成品油调价窗口将于12月12日24时开启。机构预测，成品油最高零售价上调幅度约为110元/吨，折合90#汽油上调0.08元/升，0#柴油上调0.09元/升。

【4G资费标准最快明年1月份出台】广东省经信委举行第四季度新闻通报会，会上三大运营商纷纷透露4G时代发展战略。中国移动、电信等运营商已经提交了资费标准申请，正在等待有关部门批准，资费标准最快将于明年1月份出台。

【浦发等五银行明日将发行第二批同业存单合计至多150亿】公告显示，交行、招行、中信、兴业和浦发银行(行情 消息 资金)12月13日将发行第二批同业存单，总额不超过150亿元人民币。12月12日，工中农建国开五家银行将发行首批同业存单，合计至多190亿元，期限包括一、三和六个月。

【明年非金融类企业信用债到期或形成超2万亿资金缺口】中国外汇投资研究院院长谭雅玲表示，明年多年期企业债出现大范围违约的风险可能会较大，但仍需根据具体情况进行分析，将企业的资金需求进一步的梳理和整合之后明确结论。中金公司近日发布报告指出，2014年非金融类企业信用债到期、回售和付息将产生2.8万亿元的资金缺口。其中到期量大约2.13万亿元，同比增加16%。

【周四美元兑人民币中间价反弹15个基点结束连续四日创新低】周四（12月12日），美元兑人民币中间价报6.1115元，较前一交易日（6.1100元，连续四日刷新汇改以来新低）上涨15个基点，结束四日连跌，前一日询价市场报6.0717元。

【奥巴马或提名以色列央行前行长为美联储下任副主席】据多名熟悉情况的消息人士周三（12月11日）透露，在美国总统奥巴马（Barack Obama）提名美联储（FED）候任副主席一事上，以色列央行前行长费希尔（Stanley Fischer）领先于其他候选人。

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券商早间研究观点汇总（12月12日）



摘要 申银万国：创业板指在前期低点1191点附近获得支撑存在局部热点；银河证券：预计2014年中国经济大概率延续混沌增长；中信证券(行情 消息 资金)：建议配置低估值和大消费板块；中信证券(行情 消息 资金)航天军工行业2014年策略：布局研究所改制注入主线。

――――A股策略――――

【申银万国：创业板指在前期低点1191点附近获得支撑存在局部热点】申银万国12月11日盘后发布大势研判报告称，从技术形态看，股指仍沿着5周均线稳步上行，目前形态尚未受到破坏，会议期间市场情绪波动引发震荡在所难免，而盘中期指持仓量的高企也进一步强化了日内的下行趋势。而创业板指在前期低点1191点附近获得支撑，存在局部热点，但不确定因素尚未完全消化。目前宜保持一份谨慎，等待市场人气和主打板块的重新凝聚和政策面的进一步明朗。

【银河证券：预计2014年中国经济大概率延续混沌增长】银河证券12月12日发布晨会报告称，从当前经济运行来看，11月份宏观增长指标向好，通胀预期稍有消减，短期经济运行偏稳。预计2014年中国经济大概率还是会延续“混沌增长”，整体增速较2013年小幅下降，下半年经济下行压力和不确定性较大。报告预计2014年经济增速7.0%-7.5%，CPI同比增幅2%-3%，传统周期性行业维持稳中趋降。

【中信证券(行情 消息 资金)：建议配置低估值和大消费板块】中信证券(行情 消息 资金)12月12日发布A股市场策略快报称，虽然美国财政谈判的不确定性大幅降低，但QE退出带来的资金流出使得海外流动性对A股的影响总体偏负面。A股方面总的走势上，报告认为流动性趋紧和市场对明年的经济增长及通胀担忧关注度可能上升将对大盘构成负面影响。另一方面，各部委和各地方政府仍在持续不断出台与三中全会改革精神配套的政策措施。这些措施成为引发市场结构性主题投资机会的催化剂。综合上述两方面情况，报告继续建议配置低估值和大消费板块。其它的投资机会主要来自上周末出台的企业年金税收优惠政策、市场预期中的城镇化规划及中央经济工作会议所引发的主题投资机会，看好非银和城市生态领域的投资机会。

――――行业――――

【中信证券(行情 消息 资金)航天军工行业2014年策略：布局研究所改制注入主线】中信证券(行情 消息 资金)12月11日发布航天军工行业2014年度投资策略报告表示，对外政策和海洋战略的转变驱动军工行业投入稳健增长、板块估值中枢提升。研究所资产改制及注入将有实质性进展，有望成为未来两年板块投资机会的主要驱动力。预期研究所类资产是下一步资本运作的重点，随科研院所改制的推进，2014年底部分院所有望完成改制。潜在资产规模较大的公司包括中航电子(行情 消息 资金)、中国卫星(行情 消息 资金)、航天长峰(行情 消息 资金)、航天动力(行情 消息 资金)、四创电子(行情 消息 资金)、国睿科技、航天电子(行情 消息 资金)等，若实现注入，业绩将获明显增厚。北斗导航、通用航空和大飞机等领域潜在市场空间巨大，未来3年需求有望逐步启动，并驱动相关公司业绩增长。北斗二代已逐步进入交付期，随军用订单的增长和民用领域示范工作的推进，相关公司业绩有望明显改善。低空监视设施和通信指挥系统的建设2014年有望全面推进，部分通航相关公司业绩将有小幅体现。大飞机有望于2015年底首飞。上述领域将逐步进入快速发展期，相关上市公司业绩的改善及快速增长值得期待。

【中信证券(行情 消息 资金)保险行业2014年策略：利差长期有收窄风险】中信证券(行情 消息 资金)12月11日发布保险行业2014年度投资策略报告表示，会计利润的释放是股价短期催化剂，有望带来交易性投资机会，给予保险行业“强于大市”评级。但长期来看，行业笼罩在长期利差收窄的阴云之中。目前股价隐含的2014年P/EV为1.03倍，属于合理水平。建议重点关注受益于超大型城市保障意识觉醒、个险市场份额持续提升的中国平安(行情 消息 资金)；以及资本充足且尚有增长的中国太保(行情 消息 资金)。

【中信证券(行情 消息 资金)食品饮料行业2014年策略：三条主线甄选优质公司】中信证券(行情 消息 资金)12月11日发布食品饮料行业2014年度投资策略报告表示，中国经济步入转型期，食品饮料作为传统行业，兼具成长力与防御性，在年底估值切换阶段，中长期消费升级，兼并收购和激励机制将是驱动行业成长和企业的份额扩张的主要动力，也是甄选公司的三条投资主线，短期针对2013年年报和明年一季报的增长预期，布局具备真正长期成长的优质公司。主线一：关注具备核心产品优势，符合消费升级趋势，并能持续推出核心产品维持强健成长的公司。主线二：未来两年食品饮料有望迎来并购重组高峰期，选择具备并购意愿和能力的龙头公司。主线三：优选激励机制到位，且明后年将要解禁强化盈利预期的公司。综合以上三点，重点推荐伊利股份(行情 消息 资金)、双汇发展(行情 消息 资金)、光明乳业(行情 消息 资金)、三全食品(行情 消息 资金)、中炬高新(行情 消息 资金)、洽洽食品(行情 消息 资金)、承德露露(行情 消息 资金)、贵州茅台(行情 消息 资金)和南方食品(行情 消息 资金)。

――――个股――――

【中金公司：天壕节能(行情 消息 资金)进入转型探索期关注2014投资动向】中金公司12月12日发布天壕节能(行情 消息 资金)研究报告称，维持公司“审慎推荐”评级。公司在现有业务盈利稳健增长的基础上，具备开拓其他业务的动力和实力仅考虑公司现有存量和在建项目，预计2013-15年公司净利润分别1.2/1.6/1.9亿元，对应EPS为0.38/0.51/0.59元，当前估值低于行业平均，具有吸引力（P/E35x-13，27x-14，23x-15）短期利空出尽（小非减持、收购项目终止影响消化），压制估值修复的因素消失。资金充裕情形下，公司在积极寻求转型，建议关注2014年公司的投资动向。

【中金公司：华兰生物(行情 消息 资金)血浆站资源扩张带动成长】中金公司12月12日发布华兰生物(行情 消息 资金)研究报告称，预计公司2013/2014年EPS分别为0.80/0.99元。在血制品严重供不应求的背景下，政府鼓励企业增设浆站，公司作为国内血制品龙头，浆站拓展能力较强，长期成长性较为确定。目前公司对应2013/2014年P/E分别为33x和27x，首次覆盖给予“审慎推荐”评级。

【国泰君安：恒泰艾普(行情 消息 资金)迈向油田勘探开发一体化服务】国泰君安12月12日发布恒泰艾普(行情 消息 资金)研究报告称，维持公司盈利预测、目标价及增持评级。2014-2015年，恒泰艾普(行情 消息 资金)各个子公司的协同效应将逐渐增强，西油联合和中盈安信具备超越其他子公司的成长性，预计公司业务拓展能力及整体盈利能力将逐渐增强。维持2013-2015年EPS分别为0.44/0.75/1.10元的预测，三年复合增速约为61%；认为公司为A股市场的油服稀缺优质品种，维持目标价32元，维持增持评级。

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全球汇市亚太午盘提示（12月12日）：韩国央行维持2.50%利率不变



摘要：12月全国财政或突击花钱24933亿元；发改委：明年GDP有望实现7.8%左右增长；韩国央行连续第七个月维持2.50%利率不变；新西兰联储维持2.5%利率不变将在2014年加息；奥巴马或提名以色列央行前行长为美联储下任副主席。

【周四美元兑人民币中间价反弹15个基点结束连续四日创新低】周四（12月12日），美元兑人民币中间价报6.1115元，较前一交易日（6.1100元，连续四日刷新汇改以来新低）上涨15个基点，结束四日连跌，前一日询价市场报6.0717元。

【12月全国财政或突击花钱24933亿元】财政部12月11日公布了“2013年11月份财政收支情况”，数据预示12月可能突击花钱24933亿元，占全年支出比例有望超过去年。

【中央农村工作会议月底召开农业行业投资机会渐显】从权威渠道获悉，中央农村工作会议将于12月底召开，本次会议的核心是落实十八届三中全会关于深化农业农村改革的战略部署。本次会议将确定2014年“一号文”的方向，各部委近期也是动作频频，为“一号文”预热，农业行业的投资机会逐渐显现。

【发改委：明年GDP有望实现7.8%左右增长】中央经济工作会议12月11日进入第2天，与会官员围绕经济发展改革热点问题展开分组讨论。目前众多部委都在积极准备各自领域内的改革方案，很快将会推出具体细则。国家发改委宏观经济研究院预计，明年内地经济整体将延续企稳回升态势，全年有望实现7.8%左右的增长。

【央行周四续停逆回购本周净回笼370亿元】交易员透露，周四（12月12日），央行公开市场将不进行逆回购操作。周二央行已暂停7天期逆回购操作，央行对国内货币流动性进行缓慢加码收紧。若央行不进行其他操作，本周公开市场形成净回笼370亿元。

【韩国央行连续第七个月维持2.50%利率不变】韩国央行周四(12月12日)公布的数据显示，12月利率决议维持2.50%利率不变，符合预期，前值2.50%。

【新西兰联储维持2.5%利率不变将在2014年加息】新西兰联储（RBNZ）周四（12月12日）结束年内最后一次利率决议，并宣布维持利率在2.50%不变，一如市场预期。新西兰联储表示，将在2014年加息，将上调官方贴现利率（OCR），以保持通胀率处于接近2%的水平，更高的贸易条款可能会让OCR高于预期。

【澳大利亚11月失业率5.8%就业人口增加2.1万】澳大利亚统计局12月12日公布数据显示，澳大利亚11月季调后失业率5.8%，预期5.8%，前值5.7%；季调后就业参与率64.8%，预期64.8%，前值64.8%；就业人口增加2.1万，预期增加1万，前值增加0.11万；全职就业人口增加1.55万，前值减少2.79万；兼职就业人口增加0.55万，前值增加2.89万。

【奥巴马或提名以色列央行前行长为美联储下任副主席】据多名熟悉情况的消息人士周三（12月11日）透露，在美国总统奥巴马（Barack Obama）提名美联储（FED）候任副主席一事上，以色列央行前行长费希尔（Stanley Fischer）领先于其他候选人。

【四亚太主要股指午盘悉数走低】周四（12月12日），亚太主要股指午盘悉数下跌，日经225指数午盘跌82.03点或0.53%，报15529.28点。

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全球即将发布重要经济数据（12月13日）



————经济数据————

05:30 新西兰11月制造业表现指数

12:30 日本10月工业产出修正值(年率)

12:30 日本10月工业产出修正值(月率)

12:30 日本10月库存修正值(月率)

12:30 日本10月库存装船比修正值(月率)

12:30 日本10月设备利用指数

12:30 日本10月设备利用指数(月率)

12:30 日本10月装船修正值(月率)

15:00 德国11月批发物价指数(年率)

15:00 德国11月批发物价指数(月率)

16:15 瑞士11月生产者/进口物价指数(年率)

16:15 瑞士11月生产者/进口物价指数(月率)

18:00 欧元区第三季度季调后就业人数(季率)

18:00 欧元区第三季度就业人数变化季率

21:30 美国11月核心生产者物价指数(年率)

21:30 美国11月核心生产者物价指数(月率)

21:30 美国11月生产者物价指数(年率)

21:30 美国11月生产者物价指数(月率)

———财经大事预告————

01:50 加拿大央行行长波洛兹发表题为“货币政策用于风险管理”讲话，随后召开新闻发布会

02:05 加央行行长波洛兹发表讲话

—— 2013三亚财经国际论坛将举行

——“北欧--波罗的海金融联系与挑战”会议

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罗杰斯持仓金银称更看好白银



量子基金联合创始人、著名投资人吉姆-罗杰斯（Jim Rogers）周四（12月12日）表示，虽然目前他同时持有黄金和白银，但现在不会再买入这两种贵金属；但若非选一种进行投资，则他更愿意买入白银。

根据罗杰斯的估测，金价与历史高点相比已下跌30%到35%，而银价则下跌了60%。罗杰斯称，仅从历史价格来看，宁愿持有白银；但这不意味着银价不会继续下跌，如果金价下跌至1000美元或950美元，则银价也将下跌；如果金银价格下跌更多，则会买入。

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大型煤企抱团抬价预计新一轮电煤合同价不会大幅下滑



《证券时报》报道，从日前召开的2014中国煤炭市场高峰论坛暨煤炭交易会获悉，与会煤炭、电力企业的新一轮电煤合同谈判提上日程，部分企业表示双方谈判已接近尾声，开始进入合同签订阶段。业内人士称，在本次交易会上，由于大型煤企抱团抬价，预计新一轮电煤合同价不会大幅下滑。

据了解，在去年取消重点电煤合同之后，今年的煤炭价格出现了先抑后扬的走势，煤炭供应调价频繁很多，大型煤炭企业几乎每周都要调价一次。不断起伏的价格倒逼煤电企业双方都在考虑用一种新的定价基准方式，来缓解市场波动过大的影响。

上述业内人士表示，市场供求情况变化，导致电力企业在未来定价机制上会占据更多的主动权，因此采用大型煤炭企业影响下的渤海动力煤价格指数作为定价基准的办法分歧较多。此外大型煤企眼下齐涨价一定程度上也是为了应对明年趋势，争取获得更多的市场主动权，所以预计新一轮电煤合同价不会大幅下滑。

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国际市场收盘1分钟速览（12月13日）：周四美股和欧洲主要股指全线下挫



●周四芝加哥农产品期货悉数收低大豆跌1.51%

●周四美股和欧洲主要股指全线下挫道指跌0.66%

●周四美元兑主要货币汇率全线上涨

●周四纽约期金大跌2.6%至1224.90美元/盎司

●周四伦敦基本金属多数收低仅伦铜涨0.08%

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12月13日财经要闻前瞻：发改委上调汽柴油价



————市场要闻————

发改委：12月13日起汽柴油价每升分别涨0.04元和0.05元

浦发等五银行将发行第二批同业存单合计至多150亿

————财经会议————

2013北京国际营养健康产业博览会将于12月13日举行

2013北京国际家庭医疗康复器材及福祉用品博览会将于12月13日举行

2013中国国际汽车文化生活消费博览会将于12月13日举行

2013中国（深圳）冬季工艺美术精品展将于12月13日举行

2013第九届南京国际礼品工艺品及家居用品博览会将于12月13日举行

2013第十二届苏州优质农产品交易会将于12月13日举行

2013第十三届中国（中山）国际电子信息产品与技术展览会将于12月13日举行

————重要经济数据————

12:30 日本 10月工业产出修正值、10月库存修正值、10月设备利用指数

15:00 德国 11月批发物价指数

16:15 瑞士 11月生产者/进口物价指数

18:00 欧元区 第三季度季调后就业人数

21:30 美国 11月PPI

23:30 美国 12月6日当周ECRI领先指标

———财经大事预告————

英国央行行长卡尼、法国央行行长诺亚及欧洲央行执委科尔将参加法国财政部会议

欧洲央行执委科尔出席法国经济财政部举行的专题讨论会

欧洲央行执委普雷特就“危机时期的欧洲央行作用”发表讲话

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摩根士丹利：费舍尔和耶伦将组建“美联储梦之队



FX168周五（12月13日）报道，前任以色列央行（Israeli central bank）行长费舍尔（Stanley Fischer）有可能成为下一任美联储副主席。摩根士丹利（Morgan Stanley）美国首席经济学家Vince Reinhart周四称，耶伦和费舍尔的组合是“美联储梦之队”。

费舍尔有着非常悠久的在华尔街工作的历史，他在1980至90年代任国际货币基金组织（IMF）的二把手，但是却不引人注意。

费舍尔于1977年至1988年在麻省理工学院（MIT）担任经济学教授期间，曾经指导现任美联储主席伯南克（Ben Bernanke）的博士学位论文，也曾是欧洲央行（ECB）行长德拉吉（Mario Draghi）的授业恩师。

高盛（Goldman Sachs）首席经济学家Jan Hatzius表示，关于耶伦和费舍尔的不和谐被市场鼓吹得过了头。他深信两人的组合将会很成功，足以阻止美国金融状况收紧，现在更应该关注的是费舍尔提名能否获得通过。

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香港主要媒体财经要闻（12月13日）：港电讯商获准与内地同业合营



————文汇报————

【上海试点审判权运行机制改革】昨天，部分上海市人大代表就法院工作先后实地视察了上海自由贸易试验区及浦东法院自贸区法庭。上海市高院在介绍工作时透露，上海是审判权运行机制改革试点省市之一，上海法院在市二中院试点的基础上，确定宝山、徐汇、闵行区法院共同作为试点单位，同步开展审判权运行机制改革试点。目前，试点单位已成立司法改革工作小组并制定改革方案报送最高人民法院。

【渐进式延退需完善养老金激励】上海在2010年9月出台《本市企业各类人才柔性延迟办理申领基本养老金手续的试行意见》，由于这一政策其范围限定在企业，且对申请人员要求较高，实际上真正提出申请的人数并不多。有关专家认为，虽然尝试效果并不明显，但就目前我国的国情来看，还是应该将延迟退休与延迟申领养老金两者结合起来，同步实施。

————大公报————

【港电讯商获准与内地同业合营】深圳前海管理局新闻发言人、秘书处处长王锦侠透露，工信部已经批准数家港澳电讯企业与内地电讯企业共同经营前海业务，以满足前海深港现代服务业对通讯效率的要求，其中实现前海与香港以同城收费通话，即每分钟收费由2元大幅降至0.19元，将是一个重要方向。

【人社部：延退已在上海探索】国务院新闻办12日召开发布会，人社部副部长胡晓义、副部长信长星介绍了就业、社保等领域的最新情况及与三中全会《决定》相关的改革动向。胡晓义表示，目前未听说任何机构或个人建议从公务员群体开始试行延迟退休改革。至于这项改革目前的推进情况，胡晓义透露，现在延迟退休，只是在个别地区进行了一些探索和尝试，比如前一阶段在上海进行了弹性领取养老金年龄的探索和尝试，这也可以看作是贯彻落实中央《决定》精神的前期经验积累和摸索。

————香港经济日报————

【福寿园冻资1140亿 今年第2】新股大热，殡葬股福寿园（新上市编号：01448）冻资逾千亿，今年排名第二，逾7.7万人追捧，有望成为今年认购人数最多新股。接近交易人士称，公司以上限3.33元定价机会大。以上限价计，福寿园集资规模16.65亿元，相对2014年市盈率为23.5倍。据独家保荐人花旗报告，明年预测市盈率上看25倍。

【信达下周纳国际指数 基金势追货】内地首家资产管理公司信达资产（01359）挂牌，基金追货下股价劲升26%至4.5元收市，每手账面赚920元。券商野村更上望至5.1元，潜在升幅13.3%。

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国内财经媒体头版（12月13日）：新三板扩围倒计时发行接近注册制



————中国证券报————

【新三板扩围倒计时 发行接近注册制】新三板扩围正加快推进，方案出台进入倒计时。业内人士表示，未来一段时间，全国所有符合条件的企业均有望逐步纳入全国股份转让系统的服务范围。新三板在发行制度安排上市场化程度较高，已接近注册制。此外，转板机制也有望明确。

【低空开放版图“江山拟定”通航万亿市场大戏开锣】从权威渠道获悉，备受业界关注的《低空空域管理使用规定》现已成稿，正在征求意见和修改完善，力争春节前颁布。此外，全国低空空域的划设方案也在紧锣密鼓准备之中。政策“锅盖”掀开，通航的潜在市场将浮出水面，制造、运营、维修、培训等通航各环节的企业早已秣马厉兵，等待粉墨登场。

【证监会：上市公司不可在“互动易”涉及未披露信息】证监会官方微博12日举行“以投资者需求为导向强化创业板上市公司信息披露”的微访谈活动。证监会表示，“互动易”是深交所推出的上市公司投资者关系互动平台，主要目的是满足上市公司和投资者之间的交流互动需求。在平台上，投资者可以直接向上市公司提问，上市公司进行回复。“互动易”目前不是法定披露媒体，上市公司可以就已披露信息对投资者进行充分、深入、详细的分析、说明和答复，但不可以涉及未披露信息。

————上海证券报————

【证监会拟修两法引航并购重组市场化】上市公司并购重组有望再迎政策利好。在昨日由北京市金融局、北京证监局等单位举办的首都资本市场改革创新业务第一期培训班上，权威人士透露，监管部门正稳步推进并购重组的市场化改革，不断提升并购重组市场化水平，下一步将进一步完善并购重组相关制度，修订《上市公司收购管理办法》、《上市公司重大资产重组管理办法》。

【个股期权仿真交易标的锁定四股两ETF】个股期权仿真交易渐行渐近，即将参与仿真交易的券商人士近日透露，个股期权模拟测试将以四只个股，两只ETF作为测试标的。这四只个股分别是工商银行(行情 消息 资金)，中国平安(行情 消息 资金)、中国石油(行情 消息 资金)及贵州茅台(行情 消息 资金)，两只ETF则为50ETF及180ETF。

————证券时报————

【创业板第二批特殊行业披露指引适时推出】证监会昨日举办“创业板上市公司信息披露监管”微访谈，就投资者关心的热点问题做了解答。针对有投资者关于“创业板为何制定特殊行业披露指引”的质疑，证监会表示，相当一部分创业板公司属于新模式、新业态、新技术企业，与传统制造企业差别较大，传统的普遍适用的信息披露规则难以完全满足投资者对创业板所属新兴行业运营特点与风险状况等信息需求。目前，创业板有广播电影电视和药品、生物制品两个行业的信息披露指引，下一步将适时推出第二批特殊行业披露指引。

【上交所：互联网企业国内上市市盈率料无差异】“上市是互联网企业发展壮大的重要途径，在国内不同板块上市，对同一发行人来说，面对的是同一批投资者群体，其发行市盈率应该没有差异。”上交所发行上市部相关负责人昨日在“互联网并购专题培训会”作出上述表示。

【自由买卖不是宅基地制度改革方向】宅基地转让制度进一步明朗化。国土部副部长胡存智昨日透露，国土部近期正在研究准备出台农村宅基地有关政策措施，考虑采用“先用后核销”的办法，以保证宅基地做到“应保尽保”。针对“宅基地买卖”这一说法，胡存智指出，农村宅基地制度改革的方向是进一步扩大权能，赋予农民更多财产权利，而不是指宅基地可以自由买卖。

————证券日报————

【人社部：正研究三类社保基金投资运营问题】昨日，在国新办举行的新闻发布会上，人力资源和社会保障部副部长胡晓义表示，社会保险基金投资运营涉及三种类型资金：一是基本的社会保险基金，二是补充性的社会保险基金，特别是企业年金，就是补充养老保险，三是战略储备性的社会保障基金。每一项资金的投资运营问题都在进一步研究。

【今年并购市场井喷 前11个月案例数量同比上升23.8%】在IPO暂停以及并购鼓励政策的双重刺激下，今年以来，中国并购市场表现强劲，涉及的并购案例在数量和金额方面双双刷新纪录。来自清科研究中心的最新统计数据显示，今年前11个月中国市场共完成1015起，同比上升23.8%；披露金额的并购案例总计932起，共涉及金额726.23亿美元，较去年同期上涨65.8%。

————每日经济新闻————

【劳动力去年首降345万 无限供给时代结束】“2012年我国的劳动力资源总量首次出现了绝对下降的情况，比前年劳动力的供给减少了345万，这一重要信号预示着劳动力无限供给的时代已经要结束了。”这是人社部副部长胡晓义12月12日在国新办的新闻发布会上公布的数据。

【雅芳再裁650人 将退出业绩欠佳市场】北京时间12月11日，世界最大化妆品直销商雅芳公司再次发布缩减开支计划，公司计划裁员650人，主要集中在北美地区，以期2016年缩减4亿美元开支。在业绩不佳压力下，雅芳CEO雪莉·麦考伊从去年开始一直在进行裁员并退出部分市场。此外，公司还在对某些规模较小且业绩欠佳市场的业务进行评估，以决定是否重组或关闭这些业务。

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12月13日科技要闻盘点：特斯拉廉价版电动车或2015年发布



【淘宝“双十二”数据：264万卖家实现交易】12月13日，淘宝网发布“双十二”的交易情况。据介绍，264万的淘宝卖家在这一天实现了成交。与“双十一”不同，阿里方面并未公布具体的交易额数据。根据此前披露的数据，淘宝网的卖家总数在700万左右。官方数据显示，今年总共有211万名卖家报名参加了淘宝“双十二”的促销活动，在整体卖家规模中占比约30%。

【特斯拉廉价版电动车或2015年发布】特斯拉首席设计师弗兰茨·冯·霍尔茨豪森表示，特斯拉可能会在2015年的底特律车展上发布廉价版电动车车型。据了解，这款车被命名为Model E。虽然霍尔茨豪森没有说明何时开始量产，但人们已经开始预测这款车型将在2016年上市。

【发改委称已掌握高通操纵市场价格的大量证据】《中国日报》英文版12日援引中国国家发展和改革委员会价检司司长许昆林的话称，目前发改委已经掌握了高通公司在中国市场价格操纵方面的大量证据。

【华纳音乐第四财季亏损扩大】华纳音乐集团发布财报称，截至9月底的财季，该公司净亏损从上年同期1800万美元扩大至5700万美元。营收增长5%，至7.64亿美元，部分得益于今年7月对Parlophone的收购。不包括Parlophone带来的收入在内，华纳音乐集团第四财季营收下降4%。

【谷歌广告被浏览才收费】谷歌提出，广告只有被浏览才收取费用，成为首个遵循这一标准的在线广告网络。谷歌此举对广告定价带来巨大震动。

【英国放松对HTC One Mini的限制】最近诺基亚和HTC的专利案中，HTC在英国被判侵犯诺基亚专利，从而使One mini遭遇禁售令。但据HTC透露，申诉法院已暂停这一禁令，并允许HTC向英国销售One家族中的其他手机。

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影响早间股价重要公告汇总（12月13日）



和而泰定增1.6亿扩产

四环生物(行情 消息 资金)定增4亿投清洁燃油

深圳机场(行情 消息 资金)11月旅客吞吐量同比增长5.8%

中国平安(行情 消息 资金)：前11月累计原保费收入2453.11亿元

中航三鑫(行情 消息 资金)下修年度业绩 预亏损增加近1亿

大港股份(行情 消息 资金)筹划非公开发行股票事宜

贵州百灵(行情 消息 资金)就乙肝药获批事宜发布澄清

中国人寿(行情 消息 资金)1至11月保费收入3110亿元同比增4.1%

华海药业(行情 消息 资金)阿达木单抗仿制药一期临床试验获准

南钢股份(行情 消息 资金)拟设立南京南钢金特钢铁有限公司

上海新梅(行情 消息 资金)因重大资产重组 13日起继续停牌

键桥通讯(行情 消息 资金)预中标7250万警用通信系统采购项目

九阳股份(行情 消息 资金)股价异动后再声明未与小米合作 新产品17日公测

东风汽车(行情 消息 资金)子公司收到1226万政府补贴

中国重汽(行情 消息 资金)1-11月重卡销量增15.8%

航天信息(行情 消息 资金)逾5亿元收购两金融支付公司股权

房地产业务向好 金融街全年业绩预增两成

科林环保(行情 消息 资金)遭个人股东张根荣减持2.33%股份

久联发展(行情 消息 资金)拟2000万西藏设现场混装炸药子公司

海通证券(行情 消息 资金)120亿公司债将于16日上市交易

威尔泰控股股东紫江集团减持5%股份

产业链向上延伸 新纶科技(行情 消息 资金)拟进军新材料领域

郑峰文拟再度出让中润资源(行情 消息 资金)股权或交班侄子

吉峰农机(行情 消息 资金)联合九鼎投资成立农机流通并购基金

盛屯矿业(行情 消息 资金)2亿增资子公司大有同盛

上风高科(行情 消息 资金)逾3万平米工业用地将被无偿收回

尔康制药(行情 消息 资金)推300万份股权激励 行权价33.12元

华发股份(行情 消息 资金)约16亿增资三子公司 引入外部资金22.5亿

深华新称台风致2000万损失传言不实 损失仅约380万

量子高科(行情 消息 资金)全年业绩预增0%-28%

新湖中宝(行情 消息 资金)拟清仓所持大智慧(行情 消息 资金)1.21亿股

廊坊发展(行情 消息 资金)诉讼了结 赔偿1294万元

达刚路机(行情 消息 资金)签约2200万美元斯里兰卡公路项目

振东制药(行情 消息 资金)调整颗粒剂工程项目 增加抗肿瘤辅助用药产能

华夏幸福(行情 消息 资金)子公司逾2亿竞得沈阳一土地

嘉化能源借壳华芳纺织(行情 消息 资金) 30日开股东大会

GQY视讯全年业绩预降5至8成

益佰制药(行情 消息 资金)非公开发行股票获批

深天健逾5亿上海拿地

湖北宜化(行情 消息 资金)董事长蒋远华辞职

外高桥(行情 消息 资金)非公开发行股票获证监会受理

漳州发展(行情 消息 资金)向控股股东转让漳州农商行8%股权 增利4824万

S*ST华塑(行情 消息 资金)就股改事宜16日进行路演

中信重工(行情 消息 资金)签1.97亿美元日常经营重大合同

鸿路钢构(行情 消息 资金)获2065万政府奖励

广日股份(行情 消息 资金)非公开发行股票申请获证监会受理

上海凯宝(行情 消息 资金)获一熊胆粉总胆酸提纯发明

纳川股份(行情 消息 资金)拟1000万收购上海耀华公司51%股权

国民技术(行情 消息 资金)获1500万政府补助

中材国际(行情 消息 资金)签5.36亿美元经营合同

梅花集团(行情 消息 资金)近1亿元转让两处资产

纯碱甲醇价格回升 华昌化工(行情 消息 资金)大幅上修业绩预期

轻纺城(行情 消息 资金)竞得轻纺城(行情 消息 资金)物流中心开发经营公司100%股权

双星新材(行情 消息 资金)5万吨太阳能电池封装项目投产

海思科获1344万政府补贴

大连控股(行情 消息 资金)非公开发行股票获证监会核准

新潮实业(行情 消息 资金)遭北京广同川减持925万股

龙元建设(行情 消息 资金)签3.17亿建设工程施工合同

亿晶光电(行情 消息 资金)非公开发行股票申请获证监会受理

盛运股份(行情 消息 资金)获控股股东2亿元财务资助

德豪润达(行情 消息 资金)非公开发行股票获核准

红豆股份(行情 消息 资金)向控股股东红豆集团转让红贝服饰75%股权

海正药业(行情 消息 资金)非公开发行13950万股股票事宜获批

铁龙物流(行情 消息 资金)发债申请获审核通过

中青旅(行情 消息 资金)非公开发行股票申请获得证监会受理