gxh20061 发表于 2013-1-27 11:40 
投机是孤独者的游戏,没有人共鸣是好事.
大局敏感执行这6个字做到,应该不会很亏钱.
也祝您顺利.
最后认真回一下你的帖子作为此贴的结束语吧。
其实我帖子本身的标题就给的不太好，因为帖子本身就不是通过传统的认知对成交量做描述，而实际上是想通过量的方式在引出另一个投机方法论，即orderflow trading（量化投机，其实这样翻译我不确定对不对）。
据我所知，一直到2000年初期，几乎没有什么特别有价值的公众性文献，值得一提的两本书，《TapeReading & Market Tactics》与《Studiesin Tape Reading》 ，这两本书出现在20世纪初中期，而文中更加关注的是大周期事件。对于高频交易来说，因为那个时候电脑与网络的普及率还不行，所以它们的重要性一直都在被忽视。与此同时最为盛行的分析方法就是传统意义上的价格运动（技术分析）与股票的潜在价值（基本面分析）。
我文章一直在提到JesseLivermore与GeorgeSoros，是因为一定意义上讲，他们都是orderflow trader。但是对于索罗斯来说，他属于宏观性质的，意思是说他主要利用宏观面的变化，结合市场‘单位性质’的影响，去判断市场的涨跌。这里其实我想说明的意思是，一个宏观性的事件本身对市场是没有影响的，至少单纯的对于交易来说，而宏观性事件的重要性主要表现在市场的参与者对它作出的反应，而观察反应的方法就是找到影响金融产品涨跌的根本所在。（其实这里说根本所在也有点不恰当，应该算是一种导致价格涨跌介质吧）。
后来随着计算机，编程与网络的普遍，对于此种以行为方式去解释市场价格变动的方法越来越流行起来。包括平时经常会听到有人谈论庄家，谈论主力资金，谈论筹码分布，严格意义上讲，这些已经不属于技术分析的范畴，而是一种新的思维方式。但是平时大家口中的一些行为论如果不能有效量化，或者结合周期/结构的不同去分辨不同的行为特征的话，那么此种方法论只能被当做阴谋论去理解，而对实际操盘过程并没有直接的帮助。
在《HighFrequency Trading》一书中，作者对于技术分析，基本面分析，与量化投机做出了一个非常完善的对比，主要的对比方式就是在包含风险的情况下，对于它们的预期收益做出比较。而比较的结果我想我不用再说了。撇开基本面分析不谈，对于技术分析来说，如果市场的‘流通性’和‘有效性’非常好的情况下，技术分析是无法得出统计上的有效性的结论。换句话说，专注于价格表达的技术分析是无法被做为一种有效的赚钱手段。但是当然，我不否认，有很多人可以通过技术分析来稳定盈利，这个原因是因为，第一，市场的流通性与有效性所决定的，第二，资金管理方式所决定的，第三，其实技术分析者已经不单单是专注在价格图形的表达，而对于它做出了进一步的深化，只是自己嘴上说不出是什么。
在21世纪初期，其实已经有非常多的研究者开始对此种方法做讨论，在各种市场上，包括外汇期货，股指期货，期权，股市，债券等等，一直性的得出结论，此种方式可以有效的作为高频，中期，长期交易的根基。而我写这个帖子，也是想给那些在技术分析或者基本面分析找不到北的人，提供一个新的思路，并且是一个更加好的思路。
我的帖子到此为止，但是如果有人有兴趣的话，并且非常较真逻辑性的话，不妨对这种新的思路做些研究。
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楼主
发表于 2013-1-26 21:45
