看好格力！

贺衡建

看好格力！

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：贺衡建 浏览：23708 回复：16

今年格力涨了很多，我也浮赢不少，但是没有减仓，继续长期持有。
看好格力的理由我这里也提几个出来，权当抛砖引玉。
1，格力的员工总数8万多吧，人均利润9万元，只要人均工资增加，利润就会被侵蚀。
2，铜价如果恢复到2011年的水平，格力的利润会降低20亿。何况还有钢价回升。
3，电商爆发式发展，大势所趋，格力受制于原来的销售形态，船大难调头啊， 此事上董明珠或许有些保守，去一趟格力的网站甚至到不到销售的入口。
4，董本人年龄偏大了，再干5年，如果国资委派个笨蛋来，你说怎么办？
5，日本经济衰退，日元注定要贬值了，对于格力的出口业务会产生不利影响，至少利润率会下滑一些，在国际上市场上，格力的口碑恐怕比不上三菱之类的日系品牌。
6，格力的技术研发投入巨大，虽然大利社会，恐怕不能大利股东，研发方向一旦错误，前期的巨大投入就打了水漂了。
先写这么多，欢迎大家讨论。

笑声密集

1和2，提价就好了，反正是全行业的问题。这10年来，人工和材料都一直在涨。电商对大家电是不敏感体，而且卖场的大家电甚至比网上更便宜，涉及到安装售后，实体店更让人安心。 国际化的问题，只有中国人自己瞧不起中国品牌 。 研发是必须的，利润好的时候肯定要加大研发，而且可以通过研发，使格力有往上游扩张的资本，还可能出现一些跨行业的技术突破。

zhoujd98

看好格力，尤其是长期看好，除了了解格力本身，最重要的是了解它的竞争对手
你这功课，只完成了一小部分。

erichua

制造业里，人均利润9万元的企业已经算比较好的了。可以算算券商、保险的人均利润才多少。

zxbin19655

2、3条是格力存在的现实问题，1、4、5、6纯粹是假设性的问题，说白了就是杞人忧天，作为投资者我们只能跟踪、观察企业面临的经营困难和不足之处，从而反馈映射到我们的投资行为上，而不是跑到企业管理层前头，为他们将来可能出现的经营困难担忧，这是本末倒置。这种逻辑映射到投资行为上，就会增加无来由的悲观预期，导致投资失误。

xzxhp

1、2不是问题，格力规模效应具有采购成本优势，品牌具有销售定价能力。
3、目前影响不大，4现在讨论过早，5、过于泛泛，格力出口业务和日系空调市场竞争区间一致吗？6是个问题

zhuzhu1000

这几点都没有触及核心啊

海林1066

强势品牌，基本上和他同一价位的就只有美的了吧。

小圣999

以上问题主要是从格力自身考虑，几个问题都很好。不过还应该再加一点：市场竞争。当然有人可能认为格力在市场竞争中会无往而不胜，但市场可能并非如此简单。很多对格力的价值分析通常是建立在以下几点假设中：1、董明珠的决策一定是正确的；2、格力只会从竞争对手手中获取份额，而不会被对手抢占份额；3、认为格力通过媒体释放出来的每个信息都完全是事实的全部。假如以上假设中有一个发生变化，那么很多分析就会出现变数了。所以对格力目前取得的成绩沾沾自喜其实就是最大的风险。

kongshan

海林1066 发表于 2013-2-2 16:51
强势品牌，基本上和他同一价位的就只有美的了吧。

美的在空调跟格力不是一个档次的

superstar0720

4，董本人年龄偏大了，再干5年，如果国资委派个笨蛋来，你说怎么办？
这个是关键点·其余6个都不重要·这事见多了·因为现阶段还是人治·

石子馍

上了1000的规模，再言每年200亿的增长。真的玄，而且为了增长而去增长，战略决策都会变形。1000亿以后的格力股东真的需要谨慎了

笑声密集

制造业，随便给你举几个例子，威孚高科2010年26万，华域汽车50万+，9万真不算好，只能说还行吧

贺衡建

其实我虽然欣赏董明珠，但我亲耳听她撒过谎。不要忘了，她是做业务员出身，唉，哪个做销售的没夸大其词过呢？销售人员的语言模式注定了，他们很不客观，他们最喜欢把自己产品的劣势遮掩起来，只是突出自己的优势，更高级的技巧是把自己的短处说成长处，这个我自己也干过业务，把短处说成长处是我们那一行的最高技巧。打个比方说，你那个空调制冷强劲，我说你那个容易吹感冒，我这个制冷没那么强劲，我这个就比较柔和，老人孩子都适合。哈哈哈，董明珠当然概莫能外。

mhousyou

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