硬件涨价导致的产业端的风险正在传导，需要引起警惕。部分无利润热炒可能迎来暴跌。
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：术道研究员
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苹果产品的涨价，是AI算力基建疯狂投资导致的硬件涨价，已经开始传导到消费。国内的手机厂商、电动汽车等也在承受内存等硬件涨价带来的压力。
根据需求，合理的涨价是正常的，但是像现在市场上价格暴涨，必然会造成周期性反噬。二级市场的价格暴涨，一旦结束，就会迎来暴跌。
AI算力基建，逻辑上没有问题，算力作为生产要素，未来需求空间巨大。
目前的科技巨头为了逐高护城河，疯狂地加大资本开支，会给产业链上中小企业带来业绩持续假象，甚至有些公司概念炒作，股价暴涨。
从未来趋势上看AI算力投资是确定性的，但是短期一定是投资过热，降温，在爆火到降温的过程，震荡向上。在这个过程中，无法兑现业绩的公司几乎会打回原点。会导致投资者损失惨重。
从产业链上来说，半导体设备、材料、制造，相对确定性最高，IP设计、封装收益相对稳定，PCB、光模块、存储等则周期性明显，但其长期成长逻辑不变。
在下游是AI服务器、液冷、变压器、储能等模块，变现周期要更长。
到了AI应用基本上在2027年以后了。
现在需要注意风险，尤其是概念爆炒，没有利润支撑的公司。追高更是要谨慎。
有逻辑支撑，懂得产业未来以及逐步实现的阶段，对制度有理解，叠加国外科技巨头的资本开支节奏，综合市场表现，交易起来相对游刃有余。短线是量化的天下，适当放弃，追逐较大波段，才有可能赚钱。
理解了这些，就知道什么行业能碰，什么行业碰不了，什么公司能关注什么公司要远离。
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发表于 2026-6-26 23:38
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