《技术分析交流版》新手学习贴

融者胜

《技术分析交流版》新手学习贴

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1单元2楼     理论篇

1单元2楼     理念篇

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1单元2楼     指标公式篇

1单元2楼     盈利模式篇

1单元2楼     股市感悟篇

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波浪理论汇总整理

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《理念篇》

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《理念篇》

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　股市的一切涨跌信息均包含在K线图里，没有无缘无故的涨，也没有无缘无故的跌。
　　
　　任何庄家和机构在登峰造极的技术分析面前都将成为弱者！主力的实力越强，越被动，庄家的资金越大，越容易失败。
　　也许有人认为我说的话过于夸张了，认为技术分析是小儿科，但是，我认为有这样想法的人，其实并没有真正理解技术分析，也并没有真正掌握技术分析。
　　
　　我一直在用普通的“钱龙”，因为股市的一切涨跌信息都包含在简单的K线图里，K线图是技术分析之本，一切指标都来自最简单的K线图，它们仅仅是K线图的推论而已。在应用技术分析时，我们不能本末倒置，软件是工具，而且我对软件功能的要求不高，只要有K线图就可以了。
　　
　　目前市面上流行的炒股软件中，有很多“新颖”的指标都是不可靠的，正是因为它们出现的时间太短，根本就没有得到市场的广泛验证，其中很多都是伪科学。
　　
　　在我眼里
　　波浪理论是一种自欺欺人的技术分析邪教。-------因为在浪型没有走完之前，连艾略特都数不准。
　　看技术指标是一种低级的幼儿园游戏。--------因为它只停留在肤浅的表面，是一种机械的模仿。
　　江恩周期是一种“瞎子算命两头赌”的伪科学。--------因为在一系列的预测中，总有一些神奇的数字能够符合他的周期。
　　
　　在实战中，真正有效技术分析实际上就是一层窗户纸，在窗户纸没有被捅破之前，你永远都不会看清房间内的事物，一旦捅破他，你的视野就会马上开阔清晰。
　　有效的技术分析手段都应该是简单实用，一刀见血的，而不是高深难懂的理论。我推崇简单实用，准确可靠的方法，当然，这些方法都应当是从技术分析的本质中得出来的，而不是停留在表面的机械的照搬。
　　
　　股票波动的规律并不复杂，庄家也并不高明。只要你把握市场中的最简单的法则，那么庄家的把戏就象小儿科一样。
　　
　　形态分析是技术分析中的基础，一个形态的形成是市场多空争斗之后的产物，它包含了广泛的内容，我不仅要记住一个形态的图形，而且还要真正理解它的内涵，从深层次上来理解形态：
　　1，形态的可靠性。
　　2，形态的转化。
　　3，形态的延伸性。
　　4，形态的抵消。
　　
　　成交量分析是技术分析中的手筋，但能够真正理解并且掌握它的人少之又少。只有掌握了真正的“成交量分析”之后，你的技术分析水准才能真正获得飞跃！否则，你永远都停留在低级阶段，无论你炒股的时间有多长都不能使你得到升华。
　　1，成交量金字塔。
　　2，成交量的持续状态。
　　3，成交量拐点
　　4，成交量周期
      筹码分析是监控庄家仓位进出的利器，它是一面照妖镜，任何狡猾的庄家在它面前都将暴露原形，我曾经对我的朋友们说过：“判断庄家建仓，洗盘，还是出货，我只需要5秒钟，而且是非常准确的！”
跟着我做股票的朋友们在开始的时候，都半信半疑，但是当我给他们讲了筹码分析之后，马上豁然开朗。其实筹码分析就是一种简单而严密的“逻辑思维”。正是因为它简单而严密，所以才能够做到快速而准确。我的筹码分析方法，完全是我自己在实战中的总结，与市面上流行的筹码分析方法相比，我的方法更科学，更准确，更简单，更有效。
　　1，筹码分布重心。
　　2，筹码分布状态。
　　3，筹码转移。
　　4，筹码锁定。
　　5，筹码守衡定律。
　　6，分析庄家的持仓量。
　　7，分析庄家的持仓成本。
　　8，分析庄家的运做手法。
　　
　　均线分析是技术分析中的精华，它的实质就是市场成本乖离，短，中，长期均线的方向分别代表了短，中，长期趋势的方向，均线分析适用于世界上任何一个“用K线图来纪录交易结果”的市场，无论股市，汇市，还是期市。
　　1，均线回补。
　　2，均线收敛。
　　3，均线修复。
　　4，均线发散。
　　5，均线平行。
　　6，均线脉冲。
　　7，均线背离。
　　8，均线助推。
　　9，均线扭转。
　　10，均线服从。
　　11，均线穿越。
　　12，均线角度。
　　
　　掌握了上面的这些基本方法以后，仅仅是刚刚跨过了技术分析的门槛，因为每一种技术分析方法都存在各自的局限，不要只迷信其中的一种。只有把多种技术分析方法灵活的结合在一起应用，这样才是技术分析的更高层次。如同眼睛，一只眼只能看到的物体的平面，用双眼就能看到立体。
　　
　　学无止境，我之所以热爱这个风险市场，是因为它有着无穷无尽的神秘，同时也蕴藏了无穷无尽的财富，每当你揭开一层神秘的面纱，它都会给你带来快乐和财富。而它的神秘和它的财富是永远耗之不尽，取之不竭的，它值得我们永远去探索，去发现。


成交量分析

　　成交量分析是技术分析中的真正“手筋”，也是我的技术分析体系的重要组成部分。
　　
　　抄做股票的成败往往决定在成交量上，成交量分析是技术分析的基础，尽管很多人每天都在运用成交量分析，但是能够真正理解它的人却几乎微乎其微，绝大多数人对它的理解都是停留在表面上的，在实战中他们往往是生搬硬套，因此，实战效果就不理想。
　　
　　从图形上看，两只走势相似的股票，可能一个会上涨，而另一个却下跌，为何会有如此截然不同的结果呢？如果单纯的从技术分析的角度来看，我告诉你：50%的原因在成交量上，30%的原因在均线上，其他的技术因素只占20%！
　　
　　我在实战中一向把成交量分析放在首位，真妖刀成交量分析兵法包含很多内容，这是真正的实战技术。
如何根据量价关系来判断未来的底部？
　　
　　大盘从4月上旬见顶以来，连续下跌了300多点，市场出现极大的恐慌，对于后市的行情走势，我们应如何来判断呢？对此，我想和大家谈谈成交量在行情走势中的信号意义。
　　成交量反映了市场交投的活跃程度，因此成交量往往是行情发展的先行指标，我们可以通过量价关系分析来判断未来市场见底的信号。
　　
　　目前，从大盘的成交量分布状态来看，（以上海市场为例）4月12日之前的成交量始终处于120亿以上的水平，这个成交量水平是处于一种相对活跃的状态，4月12日大盘破位以后至今的成交量水平（上海）相对与4月12日之前出现了很大的萎缩，上海基本上处于每天60亿--80亿之间，这个成交量水平属于“量平状态”，在下跌的饿过程中，虽然成交量出现了一定程度的萎缩，但是萎缩程度明显不够，历史上的任何一个底部都不是在量平价跌的状态下产生的。“量平价跌”是市场处于下跌中途时的一种量价关系，表明市场的做空能量尚未衰竭，此时，市场正处于一种稳定的下跌通道之中。
　　
　　回顾历史，我们可以发现：当上海市场的单日成交量萎缩到45亿以下时，才表明市场的作空能量逐渐衰竭。而作空能量衰竭仅仅是见底的一个前提条件，它并不是见底的充分条件。市场的底部是靠场外资金大量进场作多而形成的，如果没有场外资金的进场，即使抛压衰竭也无济于事。
　　
　　综上所述，大盘见底必须要经历两个必要的过程：
　　1，市场抛压衰竭。具体表现为上海的单日成交量连续多日低于45亿，股价跌无可跌。
　　2，场外资金进场承接。在经历完第一个过程之后，场外资金开始大量进场，此时在成交量上的具体表现为：持续而有规则的放大。
　　
　　结论：目前的“量平价跌”是市场尚未见底的表现，市场在量平价跌的状态下，即使出现反弹也是属于下跌抵抗的性质。市场见中期底部必须经历上述两个重要的过程，1，市场抛压衰竭。2，场外资金进场承接。这两个过程是缺一不可的。由于成交量的变化是市场走势的先行指标，因此，我们在技术上应当重点关注大盘未来的量价关系的变化。




为什么说“成交量连续放大”是非常重要的？
　　
因为成交量是行情的基础，股价涨跌就象上下楼梯和一样，在上楼时需要克服自身的重力，因此必须用力，想上的快，就需要用更大的力，成交量就相当于“力”，“力”大上升的就快，而“持久放大”说明有“长劲”，有长劲才能上的更高。这样的股票是最理想的牛股，参与价值最大。
　　
　　
人站在地上跳高，所用的力是“爆发力”，这种“爆发力”虽然跳起来时的速度很快，但是一旦身体脱离地面之后，就没有后续力量了，这种“力”持续的时间很短，高度有限，最后，怎么跳起来的还会怎么掉下去。在股票下跌过程中，我们经常会发现一些股票突然在某日放出巨量并快速拉高，但是第二天他的成交量很快就大幅萎缩了，这样的股票就和跳高一样，没有持续的“力”，因此上涨的高度很有限，不值得参与，如果盲目追高风险是很大的。
　　
　　
在空头排列的情况下，均线系统向下构成持续的压力，股票会出现无量阴跌的走势票，就象自由落体一样，不需要“力”也能跌下来。在股市中经常会听到这样一句话：“上涨时必须放量，但下跌时是不需要放量的”。这句话说的就是这个道理。
　　
　　
另外，那些从高位放量下跌的股票就象俯冲轰炸机一样，更为可怕，它不但具有自由落体的性质，而且，由于在高位开始下跌时是放量的，因此还具有向下的俯冲力，轰炸机俯冲时发动机的推力与机身重力的方向都是向下的，形成强大的下跌合力，非常可怕。






根据成交量把握行情的脉搏
　　?
　　1450---1470点区间是本轮行情中非常重要的一个压力区。在这一区域内汇集了多条中长期空头均线，而且这些空头均线下行的角度较快，均线压力显而易见，同时，从大盘的形态上来看，这一区域也是今年行情的整体价值重心，存在较大的压力，由于近期成交量一直处于连续活跃的状态，同时指数与短期均线之间形成了一个小规模的多头排列，成交量是行情发展的内在动力，因此我们目前不必去猜策未来产生调整的具体的点位和时间，只需根据成交量的连续情况即可把握行情的脉搏，对于未来市场的走势，应当根据成交量的连续活跃情况，顺市而为。

　　后市存在三种可能的情况：
　　1，如果短期内的成交量不出现萎缩，继续保持目前的水平或者继续出现放大的话，那么大盘很可能会冲过1450---1470点压力区，但是由于120日均线的下压角度较大，因此当大盘冲过这一区域之后，将在技术上形成均线背离，冲高的幅度不会走的太远，后市必须进行调整才能进一步展开行情，而未来产生调整的信号就是成交量出现快速萎缩，因此投资者可根据成交量增减的信号来进行抄做。

　　2，如果短期内成交量出现萎缩的话，则表明做多力量开始减弱，大盘将进入调整，1450---1470区域的压力需要以时间换空间的方式进行化解，调整的时间将会持续一段时间，由于目前属于反弹以来的第一波拉升（从11月19日至今的这轮上涨）因此，向下调整的幅度是较为有限的，调整期间的成交量将出现较大程度的萎缩，当均线系统经过一段时间的修复之后，将会出现第二波拉升，而第二波拉升开始的信号就是再度放量。

　　3，大盘出现大副缩量，但短期内并不快速回调，则表明市场将在1450---1470区域构成一个小头部，这种走势的结果和第二种情况差不多，属于正常的整理，调整持续一段时间之后，也将会产生第二波拉升。





2003.12.1成交量是行情的基础，“连续活跃”是关键。
　　大盘在经过短期的震荡整理之后，今日再度量价齐升，指数大涨35点，收盘创出本轮反弹以来的新高。
　　近期市场的消息面连续出现利多倾向，证监会首任主席刘鸿儒日前在深圳说：“2004年资本市场肯定有突破，并会有一个大发展，多看明年的利好因素是非常重要的”。近期消息面的转好，刺激了场外资金的入场，二级市场投资者的信心得到了很大程度上的恢复。
　　本轮反弹以来的成交量情况一直处于较为活跃的状态，量价关系配合良好，指数依托短期均线连续向上，在科技股的带动下，个股行情较为活跃，场外资金将超跌股作为主攻目标。从技术上来看，大盘后市仍将继续保持活跃上攻的势头，从而挑战1450---1470点一带的重要压力区。1450---1470点区域在技术上具有较大的压力，目前在这一区域汇集了多条中长期空头均线，由于这一区域是今年以来的市场整体的价值重心，因此，大盘后市很可能在此区域出现震荡反复的过程，同时，就目前的成交量来看，还需进一步放大才能有效突破这一压力区，后市在保持乐观的同时应继续关注成交量，把成交量的连续活跃程度作为一项重要的技术指标。
　　我们目前在抄做上应当从以下几个方面来选择个股：1，低价原则。2，超跌原则。3，基本面良好原则。4，成交量连续放大原则。其中最为关键的因素就是成交量连续放大，这一点非常重要。无论是个股还是大盘，成交量都是行情的基础，“连续活跃”是关键。只有成交量连续活跃的个股才有可能产生较好的行情。




阴跌格局需要“放量”来打破
　　
　　近期大盘一直处于阴跌格局之中，上海市场的成交量连续多日处于45亿以下，从大盘连续下跌的空间和时间上来看，目前都表明市场已经处于下跌阶段的后期，极度低迷的成交量表明：随着市场连续的下跌，场内做空能量已经处于衰竭阶段，但是由于基本面方面的利空（例如：加息），尚未最后出尽，因此，制约了场外资金进场的积极性，尽管股价连创新低，但是场外资金处于安全的考虑，却不愿意过早进场。
　　
　　我曾经在前期发表了一篇关于判断底部的文章：如何根据量价关系来判断未来的底部？
　　我在文章里面谈到了见底所必须具备的两个量价关系上的条件：
　　大盘见底必须要经历两个必要的过程：
　　1，市场抛压衰竭。具体表现为上海的单日成交量连续多日低于45亿，股价跌无可跌。
　　2，场外资金进场承接。在经历完第一个过程之后，场外资金开始大量进场，此时在成交量上的具体表现为：持续而有规则的放大。
　　市场见中期底部必须经历上述两个重要的过程，1，市场抛压衰竭。2，场外资金进场承接。这两个过程是缺一不可的
　　
　　从当前市场的状况来看，目前正处于第一个阶段之中，从技术上来说，在一般情况下，阴跌的走势是不会见底的，只有打破阴跌的格局才能孕育出真正的中期底部，在阴跌阶段的后期，由于市场的人气遭到了极大的破坏，投资者在旷日持久的阴跌中看不到希望，底部遥遥无期，持股意志开始崩溃，从而失去了最后的耐心，此时市场内的恐慌性抛盘也就随之产生，因此，在阴跌的后期往往会出现恐慌性杀跌，但是，恐慌性杀跌也正是空头能量的彻底释放。
　　
　　今日指数在蓝筹指标股的带动下再次向下考验1300点关口，对于后市来说，最需要的就是放量，只有放量才能打破阴跌的格局，无论是“放量下跌”还是“放量上涨”都是好事！



　　 大盘放量，如期走强。
　　大盘在经过前几日的牛皮整理之后，下行的30日的短期压力终于得以化解，今日大盘在成交量的配合下再度表现出强势，虽然今日大盘的涨幅并不是很大，但可喜的是成交量再度恢复到较为活跃的程度（上海单个市场达到了百亿以上），成交量的再度活跃将对个股的股性起到很大的活跃作用，对后市的发展是较为有利的，目前大盘依托短期均线（5日，10日）震荡上行的通道已经较为清晰。
　　从目前的走势以及形态和成交量的情况来看，短期内大盘将至少有能力重新挑战1570---1580一带的阻力区，到时侯可根据成交量的情况再进行下一步的走势判断，从理论上来看，能够真正对大盘构成强大压力的位置是30月均线一带（120周线），目前大盘的通道较为良好，暂时不必过于担心回调压力。

　　大盘缩量，有调整要求
　　
大盘今日出现大副缩量，表明将会调整，但从K线形态来看，短线不会回调过深，近期盘中的超跌股较为活跃，指标股走弱的影响得到一定的祢补，指数下方有多条均线支撑，大盘短线仍将在1500点上方运行，回调过后还有向上挑战1600点的能力，从而完成旗型反弹。目前的旗型反弹形态还没有结束........


　　大盘量能连续，热点继续扩散
　　
今日大盘出现了震荡，由于最近几天的急拉，在技术上存在一定的超买，另外也由于1620--1630之间是一个重要的技术位，这一区域是60月均线（五年的成本均线线）的所在地，因此，大盘在此震荡属于正常的，今日的大盘成交量继续保持旺盛的势头，大盘日线的成交量均匀而连续，这样的成交量排列是很理想的，今日尾盘已经冲过了这一重要的阻力位，由于大盘的量价关系理想，因此通过今日的盘中震荡，使超买的乖离率得到了较好的修复，后市可继续看好。从理论上来说，下一个重要的目标压力位将在1740点一带。我们在抄做时应重点关注大盘的成交量变化，成交量保持目前的“均匀状态”是最理想的，在未来，如果成交量放的过大或者大幅缩小都是应该值得警惕的
，成交量如果放的过大要警惕消耗性上升，如果成交量大幅萎缩，则要小心量能不足。产生回调。目前的成交量状态是很均匀的而且非常活跃，因此后市大盘将继续向上。
　　
昨日和今日盘中的热点已经出现了明显的扩散，很多超跌的低价股开始补涨，庄股也全面复活，但是与此相反，联通和民生银行已经开始出现放量滞涨，这类股票目前已经累积了较大的风险，应该警惕主力派发出逃。目前底部出现连续放量的股票有很多，没必要再去追逐前期已经炒热并且在高位出现滞涨的指标股，天下没有不散的筵席，热炒过后的东西都是要套人的，我们在买进股票之前应该考虑风险和利益的比例大小。我认为目前应该回避在高位放量滞涨的指标股，应该选择底部连续放量，（成交量连续活跃是很重要的选股原则）上升通道形成，刚刚开始拉抬的股票。
·看“大趋势”的重要性
　　在下跌趋势里做股票一定要慎重，因为每个人都不可能准确把握市场。
　　我主张在上涨的大趋势里抄做，因为即使你短线看错，那么问题也不大，因为大趋势是上升的，你的错误可以靠时间来祢补。
　　但是在一个大的下跌趋势里就不同了，你的错误，得不到时间的祢补，只有割肉，否则，就会小错变大错。这就是把握大趋势的必要性！
　　 也许有人会说：抓住每一次市场机会，是为了使收益最大化。
　　 那么，我只能对你说：你是一个“初生的牛犊”，虽然你的勇气可嘉，你不怕老虎（趋势），但你斗不过老虎，终将被老虎吃掉。

在下跌的熊市中，只有多头才会被消灭，空仓的人是永远不可能被熊市消灭的，最多不赚钱罢了。
　  
　　在下跌的熊市中，空仓虽然不输钱，但是日子是很难熬的，尤其是在反弹的时候。
　　
　　这是空仓者的真心话
　　个股能够完全脱离大盘的是极少数的，把握好大盘，才是根本。把握大盘，你就把握了大概率，你也就能长久生存，从而长久获利。
　　 在下跌的熊市中，只有多头才会被消灭，
　　 空仓的人是永远不可能被熊市消灭的，最多不赚钱罢了。
　　
从7月的1748点下跌以来，大盘始综是一个下台街的走势，并未出现暴跌，每下跌一百点都有一次抵抗反弹，乖离率一直没有达到过高的水平，这也是造成每次反弹都很弱的原因。

　　 想一想今年大盘一路下跌，每一次抵抗反弹都消灭一批会炒股的高手。
　　 我宁愿做低手`````````
　　 -----------统计结果：2002年90%以上的投资者亏损，这已经说明了问题。




2003-02-26   
　　对未来大盘的研判
　　
大盘在昨日大涨之后，今日成交量再度大幅萎缩，这是最令人担忧的！今年行情从开始以来，无论从热点上还是成交量的连续性上来看，都明显弱于去年，直接原因有以下三点：
　　 1，国有股和全流通问题悬而不决，严重困扰了股市的正常发展，这一问题是一把高悬在股市头上的铡刀，如果这一问题不明朗，难以吸引场外资金进场。
　　
2，技术上来看，由于中长期均线的反压，使行情的空间过于狭小，周线上的中长期乖离率不足以引发大规模反弹，对于这个问题，我前期在那篇关于均线的帖子中有过详细论述。
　　 3，过去一年半多的大熊市下跌，套牢了大量的民间资本，酬码的正常流动性被破坏，没有赚钱效应，只有亏钱效应，导致市场信心濒临崩溃。
　　
　　 对后市的研判：
　　
目前日线的均线系统已开始发生收敛，从均线角度来看，目前的收敛结果必将最终导致向下破位，因为中长期均线的下压力度极大，但是由于本次反弹的指数水分较大，多数个股的做多能量并未得到充分的释放，因此，虽然向上的空间不大，但是短期内向下深跌的动力也不足，大盘还会反复震荡。另外，从大盘的日线来看，120日线与指数沾合，其下压的力度在一定程度上被化解，而20，30，60等中短期均线在指数下方够成支撑，最大的压力线是年线240天线，目前240天线在1560一带走平，并未直接压迫指数，因此在时间和空间上还有一定的回旋余地。从理论上看，即使做一个假突破，大盘也应该试探一下年线。这种试探本身也是最后消耗多头能量的过程，在多头能量未得到最后释放的情况下，大盘难以形成深跌。
　　
　　 未来走式上的可能性：
　　 1，在本周后两日和下周，大盘保持小阴小阳向上小步推高，最后冲击一下年线，近期如果有利好的话，将可能出现放量急涨见顶，在时间上可能在3月中旬以前结束行情。
　　 2，出现久盘必跌走势，如果在一两周内大盘依旧无量横盘，则很可能会向下破位，深度可能会在1410--1430一带，然后再反弹，但高度会越来越弱。
　　
　　 我们对当前的大盘应提高警惕。再细心观察几天，根拒大盘的量价关系及K线组合做出进退决定。
　　
　　
　　 ******************
　　 (2003-02-21 00:04:42) 真妖刀
　　 难道是巧合？对大盘的一点推测：
　　
　　
大盘从1311点见底上涨以来，经历了两个过程，在趋势上形成了两个角度，一个是从1月6日的1311点到1月14日的1466点，这一段是急涨，空间达到了150多点，从1月15日以后大盘进入缓涨，目前已经历了20个交易日，但指数并未上涨很多，只有40多点，形成了一个小斜率的上涨角度，从趋势上来看，这和1998年上半年的走势相类似。
　　
1998年3月23日，大盘从最低1178点开始上涨，到1998年4月8日的1322点，在这一急涨阶段共上涨144点。然后从4月9日大盘进入缓涨阶段，上升斜率趋缓，一直到5月20日共运行了29个交易日
　　
　　 (通过服务器中转)]
　　 (2003-02-21 00:11:29) 真妖刀
　　
从5月21日以后，大盘又明显进入了一个连续拉抬的阶段，在6月3日见顶，最高达到1422点。当时大盘从4月8日的1322点到6月3日的1422点一共上涨了100点。时间上一共运行了39个交易日。
　　 假设：
　　
本次行情的运行趋势如果与98年相类似的话，那么从1月15日的收盘点位1466点向上100点是1566点，而1566点一带正好是1550--1570的重压力区，也正好是“空头生命线”60周均线一带！而60周均线目前已下行趋缓，在未来4-6周内将基本走平，这样正好为大盘提供了运行的时间和空间。从多数个股的型态上来看，都基本整理到位，因此短期内大盘深跌的可能性很小。
　　
　　 (2003-02-21 00:15:00) 真妖刀
　　
多数个股的型态将左右大盘的未来，大盘从时间上来看，从1月15日到今天2月20日已运行了20个交易日左右。在运行周期上如果与98年相似的话，那么大盘还有近20个交易日的运行时间，从中国股市的历史上来看，一波行情从发动到结束一般都是50--60个交易日左右，97年，98年，2001年都是如此！而且这一时间周期也符合时间窗口。
　　 结论：如果大盘就此来推测的话，则大盘很可能将在3月中旬以后达到1550--1570这一“重压力区”后见顶！
　　 抄作看法：无论大盘短线如何震荡，都应注意追高的风险，应以持有底部连续温和放量的低价股为主。




　　真妖刀K线兵法之均线理论 (1-19 14:51)
　　在技术分析中，市场成本原理非常重要，它是趋势产生的基础，市场中的趋势之所以能够维持，是因为市场成本的推动力，例如：在上升趋势里，市场的成本是逐渐上升的，下降趋势里，市场的成本是逐渐下移的。成本的变化导致了趋势的沿续。
　　均线代表了一定时期内的市场平均成本变化，我非常看重均线，本人在多年的实战中总结出一套完整的市场成本变化规律----均线理论。他用于判断大趋势是很有效果的。
　　内容包扩：
　　1，均线回补。
　　2，均线收敛。
　　3，均线修复。
　　4，均线发散。
　　5，均线平行。
　　6，均线脉冲。
　　7，均线背离。
　　8，均线助推。
　　9，均线扭转。
　　10，均线服从。
　　11，均线穿越。
　　12，均线角度。
　　今日，我首先给大家重点介绍一下均线回补和均线收敛，希望在和大家交流中得到完善和补充。
　　
　　一，均线回补。
　　均线反应了市场在均线时期内的市场成本，例如：30日均线反应了30日内的市场平均成本。股价始终围绕均线波动，当股价偏离均线太远时，由于成本偏离，将导致股价向均线回补（回抽），在牛市里表现为上升中的回调，在熊市里表现为下跌中的反弹。例如：大盘在99年5.19行情时，由于短期内的暴涨，导致股价远远偏离了中长期均线，在大盘冲到1756点时，30周均线处于1212点，60周均线处于1249点，当股价在高位放出天量出现剧烈震荡时，已经明确的表明：大盘见顶，指数将向均线回归。
　　2002年年初，当大盘暴跌到1400点以下时，30周均线在1763点，60周线在1931点，股价偏离均线的距离很大，30周的偏离达到400多点，60周的偏离达到近600点。当大盘在1400点以下出现剧烈震荡时，表明：大盘见底，将向均线回补。2002年年初的1339点见底时，我当时在中财论坛曾经发过两个帖子提醒网友抢反弹。一个是“一寸山河一寸血，千万多头千万军”，在里面提出：1400点以下是空头坟墓。另一个是“我爱低价股”，指出了超跌的低价股是反弹的主流。
　　本次大盘从2002年7月的1748点跌到前期的1311点时，我虽然感觉到大盘下跌动力不足，但我还是看错了，没想到大盘会提前出现强劲反弹，我之所以没有在1300多点进场的原因是因为，当时的30周线和60周线处于1556点和1584点，而且每周匀速下行6个点左右，指数仅仅偏离了均线200多点，并且大盘在下跌时不断的出现抵抗行为，产生大级别反弹的可能性小，60周线是熊市生命线，被突破的可能性很小，因此也就在空间上限制了反弹的高度，我的判断是：200多点的空间太小，不能有效的吸引场外主力大资金进场做大行情，因为200多点对于主力大资金来说，回旋余地太小。如果在1311点时，大盘不反弹，而是采取继续暴跌的话，如果跌到1200点以下或者更低时，则大盘就有了产生大级别反弹的基础！但是，市场永远也无法让人看透，这就是它的媚力所在！反过来说，正是因为这次反弹的均线偏离程度太低，所以在技术上，我认为行情的高度和参与的价值也将注定有限。




好帖，不过你对其他的技术分析存有偏见！就拿江恩来说吧，他能从市场上赚取大量财富不是吹的。从他的战绩就能说明一切！





　　二，均线收敛。
　　均线的状态是市场的一个重要信号，当多条均线出现收敛迹象时，表明：市场的成本趋于一致，此时是市场的关建时刻，因为将会出现变盘！大盘将重新选择方向。
　　例如：99年519行情前，5周，10周，30周，60周等多条重要的均线由过去的发散状态趋于收敛状态，在技术上表明：大盘将要出现重大的变盘选择。2002年8月末9月初时，大盘的5周，10周，30周，60周等多条均线也是趋于收敛状态，表明：大盘将变盘选择方向，后来大盘从1683点一路下跌到前期的1311点。
　　当均线出现收敛时大家都能看出来，这并不重要，而重要的是：在变盘前，如何来判断变盘的方向呢？判断均线收敛后将要变盘的方向是非常重要的，他是投资成败的关建，判断的准，就能领先别人一步。
　　判断变盘方向时，应该把握另外的两条原则：均线服从原理和均线扭转扭转原理。
　　均线服从原理是：短期均线要服从长期均线，变盘的方向将会按长期均线的方向进行，长期均线向上则向上变盘，长期均线向下则向下变盘。日线要服从周线，短期要服从长期。
　　短期服从长期：99年5.19前的5周10周30周均线的方向都是向下的，但60周线走平，而120周线却仍然强劲上行，因此，此时变盘的方向要服从长期的120周线的方向，长期均线的上行是牛市存在的基础，当利好政策配合时，大盘在1043点产生了无比的暴发力。2002年8月末9月初时，5，10，30，60周线处于收敛，30周线是向上的，而60周线是下降的，因此，要服从60周线的方向，向下变盘。
　　日线服从周线：2002年5月初，大盘的日线来看，5日，10日，30日，60日，120日线发生收敛，30日向下60日强劲向上，120日走平，此时，从日线得出的变盘结论是向上，大盘应该向上突破。但当时的周线5周，10周，30周线收敛，5周走平，10走向上，30周却向下，此时周线得出的变盘结论恰恰相反，是向下的，因此，当大盘跌破1600点反抽无力后，应出局止损，大盘将向下变盘。
　　利用均线服从原理得出的结论并不是一定正确的，它只是一种最大的可能性，而且他还存在一个重要确陷：也就是迟钝性，不能用来判断最高点和最底点，只能用来判断总体大方向。另外在实战中，市场往往会发生出人意料的逆转，此时均线服从原理就要完全失效了，而此时要利用均线扭转原理。
　　均线扭转原理是指：当市场出现与均线服从原理向反的走式时表明：市场见底反转或见顶反转，此时要看扭转力度。均线服从原理具有较大的惯性，一般情况下都有效，想扭转它并不容易。在低位时多条均线收敛，你并不能知道此时是底部还是下跌中继平台，因此不能盲目进场，底部时利用均线服从原理得出的结论都是向下的，因为长期均线的方向是向下的。但当市场在低位出现连续的巨大成交量时，并向上逆转，此时就是均线的扭转原理在发生作用！底部向上的扭转必需要有巨大的成交量，成交量大小代表扭转的力度大小！例如：2002年年初的600057夏新电子在6元多的价位见底扭转时的连续巨量。当时在中才论坛时我和网友曾经讨论过它，它是提前于大盘见底的，当大盘见底后，他已经从6元多涨到了9元，而当时的很多低价股的价格很低，3元，4元的遍地都是，因此，虽然在技术上表明60057有大资金进场，后市应该向上，但是从当时超跌抢反弹的角度来看，他的短期利润远远不如3元4元的股票，因此我当时并没有选择他，而是在4元多的价位选了0728化二和5元出头的0650九江化纤。就当时的短期内的涨幅而言，600057远远不如0728和0650。但600057后来的长庄控盘走式很吓人，当然这是后话了。
　　另外，高位见顶后，当股价跌破均线后回抽无力就要止损，虽然均线还在上行，但已经发生了均线扭转，所以此时要执行纪律。
　　
　　值得注意的是：任何一种技术分析方法，都不是唯一的，更不可能是绝对准确的，他们都有自身的缺陷，不能只迷信一种，应该把多种分析方法结合起来综合运用，例如：均线分析要结合型态分析和趋势线分析，如果再考滤到基本面分析，那么准确率就会大大提高，这样才能做到取长补短，优势互补。



　均线技术兵法-----均线修复
　　
　　均线技术兵法-----均线修复
　　均线在很大程度上代表市场成本，而市场成本的变化最直接的体现就是均线的运行，当牛市时，随着股价的不断上升，市场的成本也随之上升，均线向上稳步运行，当市场进入熊市时，随着股价的不断下跌，市场成本也随之不断下移，此时的均线向下运行，在实际抄做中，我们会发现，股价与均线之间有着密不可分的联系，股价始终围绕均线波动，而均线的方向就是股价运行的趋势方向，这是为什么呢？解释这种现象的理论根据就是成本因素，当市场上升时，市场的成本也随之上升，当股价在短期内上涨过快时，由于换手率不够充分，将在短期内导致市场的获利盘增加，从而产生多头了结，形成获利卖压，导致股价向成本（均线）回调。当股价在短期内下跌过快时，同样，由于市场成本并没有快速下降，导致市场的平均成本出现亏损，此时抛压减轻，并且出现空头回补，形成逢低买盘，导致股价出现反弹。股价和均线之间存在强大的吸引力，当股价远离均线时，由于成本因素将导致股价向均线回归，从而形成回调或反弹。这一现象就是“均线修复”（股价和均线之间修复乖离率），乖离率是一个非常重要的技术指标，在实战中十分重要，它很直观的反映了股价偏离均线的程度。

　　股价在修复均线时，会出现两种情况：1，主动修复。2，被动修复。
　　
　　1，主动修复是指当股价偏离均线太远时，出现剧烈波动，并且成交量放大，主动而且快速向均线回归，这种现象一般出现在顶部和底部时。
　　A，底部的主动修复，当股价连续暴跌以后，此时出现恐慌性卖盘，股价由阴跌进入直线跳水，股价迅速远离均线，而同时整个均线系统出现发散状态，中长期均线由于跟不上股价的运行速度，导致市场在技术上产生巨大的乖离率，当恐慌性的非理性抛售结束后，市场的抛压迅速减轻，此时看空的人基本都已出局，而多头的逢低买盘开始大举介入，由于抛压减轻，因此低位买盘很轻松的就能造成股价的快速反弹，股价出现剧烈震荡，前期抛空的人手里握有大量现金，股价一旦反弹，空头惧怕踏空，也随时空翻多进场接盘，于是股价出现放量上涨，向上方均线进行主动的快速攻击，这就是均线在底部的主动修复。此时表明市场见底，至少也是短线见底

　　B，顶部的主动修复，当股价连续暴涨以后，此时出现消耗性上升，股价由缓涨进入直线暴涨，股价迅速远离中长期均线，而同时整个均线系统出现发散状态，中长期均线由于跟不上股价的上涨速度，导致市场在技术上产生巨大的乖离率，当消耗性上升的结束后，市场的买盘迅速减轻，此时看多的人基本都已进场，而巨大的获利盘造成空头的大举抛压，由于买盘减弱，因此高位卖盘很轻松的就能造成股价的快速下跌，股价出现剧烈震荡，前期买入的人手里握有大量股票，股价一旦在高位下跌，多头惧怕套牢，也随时多翻空离场止损，于是股价出现放量下跌，向下方的中长期均线进行主动的快速回挡，这就是均线在顶部的主动修复。此时表明市场见顶，至少也是短线见顶。

　　
　　2，均线的被动修复，均线的被动修复是指当股价偏离均线以后，并没有出现主动修复，而是在原地踏步，被动的等待均线向股价靠近，这种现象一般发生在上涨或下跌的中途，具体表现为强势整理或下跌抵抗。他是市场的一种中继信号，一旦均线跟上来以后，股价仍将保持原有的上涨或下跌趋势。

　　A，上升途中的被动修复，此时市场处于上升途中，股价偏离中长期均线，但由于成交量连续活跃，场外资金不断进场接盘，换手充分，导致股价虽然偏离均线，但获利盘被源源不断的场外接盘所消化，导致股价无法深幅回调，一旦下方的均线跟上来以后，由于换手充分市场成本趋向一致，股价在消化获利盘以后再度上升。具体表现为：股价上涨后在相对高位原地踏步，回调力度不足，而买盘源源不断，这就是强市整理。

　　B，下降途中的被动修复，此时市场处于下降途中，股价偏离中长期均线，但由于买盘不足，场内筹码不断的离场场抛压，导致股价虽然偏离均线，但买盘和空头回补盘被源源不断的场内卖压所消化，导致股价无法出现有力度的反弹，股价在下跌后原地踏步，一旦上方的均线压下来以后，由于换手充分市场成本重新趋向一致，股价在消化完空头回补盘以后，再度下跌。具体表现为：股价下跌后原地踏步，缺乏弹性，反弹无力，这就是下跌抵抗。

　　
　　在实际抄做中经常会遇到均线修复现象，但是，问题的关键不在于去发现它，因为它本身就具体表现在图形上，谁都能够看到，而对于我们来说，关键问题是在于如何判断他属于哪一种修复方式，从而帮助我们判断未来市场的走势方向，这一点，才是我们最需要的。判断均线的修复方式可以根据如下几个方面来判断。




　A，成交量因素，
　　上涨时的成交量连续活跃程度。注意：成交量连续活跃是判断问题的关键，如果成交量连续活跃则形成强市整理的可能性大，从而产生上升途中的被动修复，如果成交量不连续活跃的话，则可能会回调，从而形成主动修复。

　　下跌时，买盘不足成交量低迷，反弹无力，则说明市场进入下跌抵抗，从而产生下跌途中的被动修复。
　　B，上涨或下跌速度的因素，
　　主动修复均线一般是出现在快速的暴涨暴跌之后。而被动修复均线一般出现在股价温和上涨或下跌时。
　　C，乖离率因素
　　主动修复均线一般都是在产生巨大乖离率之后出现的，此时股价远远偏离了中长期均线，主升段或主跌段都已基本完成。
　　被动修复均线一般都是在乖离率并不是很大的情况下产生的，此时股价虽然偏离了中长期均线，但偏离的距离有限，主跌段或主升段尚未完成。
　　D，均线稳定性因素。
　　主动修复均线一般是产生在均线大幅发散的状态下，而被动修复均线一般是产生在均线发散的程度有限时。
　　
　　值得注意的是，均线分析在一般情况下是很有效果的，但是对于一些筹码高度集中的高控盘老庄股来说，由于筹码的控盘度极高，因此股价已经完全被人为抄纵，因此，对于这样的筹码被绝对控盘的庄股来说，任何技术分析都在很大程度上失效。

　　另外，在均线分析中，均线的状态以及均线周期的长短也非常重要，均线排列状态以及均线的周期和涨跌角度是判断市场未来趋势的重要因素，我们在分析问题时应当全面综合的考虑，不能把一种分析方法绝对化，因为市场的发展是受到多方面因素影响的，况且各种形态之间，在一定的条件下，也存在相互转化的可能性，任何一种分析方法都有他自身的局限性，因此从多个角度去分析问题所得出的结论要比用单一的角度分析出来的结论的把握性要大得多。




　　均线技术兵法-----均线背离
　　均线理论的本质是市场的成本趋势，而股价的涨跌始终围绕市场成本，因此代表成本的均线在实际抄做中十分重要。
　　股价在一般情况下都是沿着均线的方向波动，而均线的周期长短是十分关键的因素，周期短的均线的敏感度高，但是准确性相对较低，而周期长的均线敏感度低，但稳定性和准确度相对较高，例如，3日均线比5日均线敏感，240日均线比120日均线的周期长，但240日线所代表的趋势的方向更准确，周期越长的均线越重要。

　　均线背离现象在实际抄做中经常能够遇到，它对于把握短线机会很有帮助，所谓均线背离是指两种情况：
　　1，当股价下跌见底后，从底部上涨时，此时中长期均线的运行方向一般都是向下的，当股价突破一条均线以后，股价的运行方向与所突破的均线的方向是“交叉”并相反的，这就是均线背离。

　　
　　2，另一种情况是，当股价上涨见顶后，快速下跌的过程中，此时的中长期均线的运行方向仍然向上，当股价快速击穿一条中长期均线后，此时股价的方向向下，而被击穿的均线的方向确是向上的，股价与被击穿的均线的方向也是“交叉”并相反的，这也是均线背离的现象。

　　均线背离现象一般发生在暴涨或者暴跌时，他对于判断底部和顶部很有帮助，股价对均线有拉动的作用力，而同时均线对股价也有吸引的作用力，股价与均线的方向发生交叉背离，这是一种不正常的市场状态，是短期的行为，由于均线的吸引力，将导致这一现象得到修正。同时由于均线在很大程度上代表了趋势的方向，而一个趋势的形成是多方面因素作用的结果，因此趋势会对出现偏差的股价进行修正，从而出现反弹或者回调，这一方法对于判断短期的底部和顶部很有效。

　　例如，在本轮行情中，大盘从4月9日以后在指标股的带动下，快速上拉，并快速突破了年线。这样的走势一般都是一鼓作气，此时，虽然大盘上涨力度较强，但是被指数突破的年线的方向仍然向下，年线的方向与指数的方向完全相反，此时就发生了均线方向上的交叉背离，此时一旦大盘出现高位震荡，并跌破短期的10日均线的话，则表明大盘短线见顶。指数需要向其所突破的均线回调，这是市场本身的一种客观规律。在前期4月分大盘见顶前后，我当时在一篇帖子里和大家说过，帖子的题目是“关注行情的生命线”里面提到10日均线是行情的生命线。其理论根据就是均线交叉背离。

　　再例如，97年5月--7月间，由于大盘暴涨暴跌，当时曾经多次发生均线交叉背离，并产生反弹，97年5月中旬股价在暴跌中快速击穿30日线，但此时30日线仍然向上，而指数击穿均线向下，此时就是均线交叉背离，并出现反弹。97年6月中旬，大盘击穿60日线后，60日线仍然向上，指数与均线再次出现交叉背离并出现反弹。97年7月初，当大盘击穿120天线时，也是指数与均线出现交叉背离，后来也出现反弹。





　　股价与均线的交叉背离现象是很常见的，这种方法只是技术上的一种参考指标，并不是绝对的，但是它作为一种参考指标，还是很有应用价值的。我们在运用均线背离时应当注意几个问题：

　　
　　1，股价的K线与均线必须发生交叉，并且在方向上相反，如果股价与均线没有发生交叉时，即使此时两者方向相反，也不属于均线背离。
　　
　　2，在均线背离发生后，判断短期的底和顶时，应当注意：股价必须出现剧烈震荡的情况下才可靠。如果在均线发生背离后，股价并没有出现剧烈的震荡，而是出现强势盘整或者下跌抵抗的情况下，表明市场并不理会均线背离，原有的上涨或下跌状态仍将持续。例如000002，万科在今年3月初时突破120日均线后，股价与120日均线发生交叉背离，但此时他的股价在高位进入控盘状态，小阴小阳的方式震荡上行，股价在均线背离的情况下，并未发生剧烈的震荡，因此，此时均线背离已不适用，因为股价进入控盘后的“超强状态”，此时所发生的现象属于另一种均线状态-----“均线扭转”。关于“均线扭转”的问题以后再和大家讨论。再例如，沪深大盘在2001年7，8月份时的大顶破位后，当时也出现了短时间的“均线背离”现象，但是大盘后来所出现的是在均线下方进行下跌抵抗来修复均线背离，此时表明市场进入“极弱状态”，这时的情况下，也不能运用均线背离技术，此时的均线状态也属于“均线扭转”的一种情况。

　　
　　3，均线背离技术只适用于一般状态下的市场，当市场进入“极强”或“极弱”状态时，应当运用“均线扭转”理论来判断大势。此时的市场状况是有两种情况：
　　A，极强市场。此时是连续放巨量突破均线与均线发生背离，突破后股价在高位强势整理拒绝回调，判断这种现象的关键因素在于“连续”放巨量，成交量的“连续”是十分重要的。

　　B，极弱市场。此时是连续阴跌破位后所出现无量的下跌抵抗，股价无力回弹，即使股价暂时起稳，也不能进场抢反弹，因为股价是在半山腰被动等待均线下压，属于均线的被动修复，一旦上方的均线压下来，股价仍将破位下跌。




　再谈均线------均线如水，股价如船
　　
　　大家知道，船在水中航行有两种状态：逆水行舟和顺水行舟。
　　
　　逆水行舟时需要克服水流的冲击，此时船走的很吃力，同时需要发动机提供足够的动能来克服水流的阻力，在这样的情况下，船一般都很难快速行驶。而且发动机的动力稍有不足的话，船就会被水冲到下游。而与此相反，当顺水行舟时，船在水流的冲击下，行驶的就会很轻松。

　　
　　在实战中，股票的股价相当于船，而均线相当于水，当中长期均线的方向与股价的方向相同的时候，市场会出现两种情况，即均线的多头排列和空头排列。无论上涨时的多头排列还是下跌时的空头排列，都属于顺水行舟，因为此时股价的运动方向与均线的方向一致，通常所谓的趋势的意义就在于此。由于此时是顺水行舟，因此多头排列时股价上涨的很火爆，空头排列时，股价下跌的很厉害。这是因为船在顺流而下的时候行使的轻松自如。

　　
　　当均线的方向与股价的方向相反时，则属于逆水行舟。例如：股价在上涨时出现的正常回挡，以及股价在下跌途中所出现的反弹抵抗都属于逆水行舟。当股价处于上升趋势里，由于均线的方向向上，在下面托着股价向上走，此时如果出现股价回调的话，则向下的股价方向与向上的均线方向相反。此时，当回调到位后股价自然在均线的推动下重新向上。同样道理，当股价处于下跌趋势时，如果出现反弹的话，一旦股价反弹后遇到向下压的均线时，自然会遇到阻力而重新下跌。

　　
　　均线的这个道理其实是很简单的，但是能够真正理解它却不太容易，而且实战中能够得心应手的运用它就更难了，这需要我们对技术分析有深刻的理解并同时掌握技术分析的本质才行。

　　在技术分析中我最喜欢的就是均线，而且我把均线作为主要的分析手段。
　　很多人认为均线是很简单的东西，不值得学习。但是我要告诉你：“你的这种看法是错误的！你并没有了解技术分析的本质”。在技术分析中，往往越简单的东西越可靠，因为这些经典的分析方法存在已久，并且在多年的实战中得到了广泛的验证，如果这种方法没用的话，那么它就不会流传至今。你在运用中如果用错了的话，那么只能说明你在运用和理解的深度上存在问题，之所以导致错误是因为你并没有真正理解它，更没有真正掌握它。

　　在现实中，很多人喜欢用一些古里古怪的技术分析方法，他们甚至觉得这些东西才是真正的武林秘籍。但是我要告诉你，武侠小说中的故事都是童话传说，其实是虚构的。如果让传说中的东方不败和拳王泰森比武的话，那么我可以肯定的告诉你，泰森一拳就会把东方不败打趴下。因为东方不败是虚构的，而泰森却是现实的。




　　均线的这个“水流原理”，在实战中的意义是非常大的。过去我经常和大家谈到均线的方向问题，并且把中长期均线的方向看的很重要，原因就是如此。我们在抄做中应当选择中长期均线与股价方向一致，并且都是向上的“多头排列”的股票，因为此时的股价上涨是顺水行舟，我在本轮行情中重仓中线抄做的股票是000410沈阳机床，去年当000410沈阳机床在7元多时，我曾经在网上给大家分析过，当时在158海融论坛里我曾经多次和网友谈到过此股，我当时明确告诉网友，该股应该中线持有到2004年3月的年报前后，在中途不必在意短线的涨跌。现在，大家再回过头来看看000410的股价与中长期均线的关系就知道其中的道理了，因为这样的股票是顺水行舟，股价与中长期均线属于多头排列。结论：我们在实战选股中应该尽量选择顺水行舟的股票，尽量不选逆水行舟的股票。我在过去曾经给网友介绍过的股票中有很多是属于这一类的，例如：我曾经抄做过000866扬子石化，600267海正药业，600289亿阳信通，000630铜都铜业，等等，这些股票在当时我曾经在QQ上给很多人介绍过。

　　
　　前些天有个金融街的网友和我讨论一只股票，600181云大科技。我当时告诉他，这个股票之所以走势不理想是因为他的均线状态不好，这样的股票即使短线冲高的话，也空间有限。大家看看600181的中长期均线的方向和状态就很清楚了，中长期均线方向向下，在这样的情况下，股价要想上涨的话，就相当于逆水行舟，当然是很吃力的。

　　
　　在实战中，逆水行舟的股票绝大多数的走势都不理想。但是也有特例。例如：2002年初的000029深深房，2003年初的600608上海科技，以及本轮行情中的600073上海梅林。这些股票都曾经在中长期均线“下压”的情况下出现逼空式的暴涨，但是这并不说明均线分析错误，这属于均线的另外一种现象----“均线扭转”。这样的情况是属于小概率的事件，不具有普遍性。毕竟这样的股票连百分之一的概率都达不到，在1000多家股票中每年出现几只是很正常的，这并不是普遍的现象。大家现在再回过头来看看这些在“逆水行舟”的情况下，出现逼空暴涨的股票的成交量状态就很清楚了。这些股票在上涨时的成交量都具有一个共性-----“连续的爆量”。如果我们把均线比做水，把股价比做船的话，那么成交量则是船的发动机输出功率。船在逆水行舟的情况下如果想行驶的很快的话，那么就必须满足一个重要的前提，即：船的发动机输出功率要足够大，只有发动机的输出功率很大时才能克服水流的阻力逆流而上，股价在上涨时成交量必须放出连续的“暴量”，只有这样才能产生逼空式的暴涨行情。这样的股票冲到高位后，一旦成交量萎缩或者放量震荡滞涨的话，那么就表明船的发动机已经力不从心了，此时就将见顶。





　此时，我们可以再换一个角度来看问题：如果不是“逆水”，而是在“顺水行舟”的条件下，如果船的发动机的输出功率足够强劲的话，这难道不是更好么？
　　所以，我经常和大家谈到：“均线与股价方向一致，“多头排列”的情况下，成交量“连续活跃”的股票是很值得关注的好股票。”
　　
　　“逆水行舟”和“顺水行舟”在股价的运动趋势中是非常重要的，如果你能够深刻理解它，把握它，并熟练运用它，那么你的财富就会随之滚滚而来。
　　　　
　　本人的均线分析技巧在网上发布一年多以来，曾经被多家网站转载，得到众多网友的关注，在此，谢谢朋友们的鼓励，上面的这些关于均线分析方面的东西，仅仅是我的均线分析技巧中的一部分，尚不够全面，今后，本人将继续推出这方面的东西，利用大盘调整期间的空仓休息时间将剩余的部分陆续总结出来，以完善整个均线分析体系。
　　请朋友们批评指正，也欢迎大家参与讨论。




两条重要的均线与进场做多的信号。。
　　
　　大盘前期在上涨时做多能量耗尽，在技术上形成高位顶背弛，从4月7日以来的下跌，来势很猛，而且市场内的利空不断，尤其近几日，德隆系庄股的暴跌，加剧了市场内的恐慌气氛，由于德隆系的暴跌将会牵连到场内的多家机构和上市公司同时也包括券商和银行在内的国内许多金融机构，因此，市场在短期内难以扭转颓势。
　　今日大盘已跌破重要的中期均线---60日均线，而且短期均线已经在上方拐头，因此大盘的技术形态很不乐观，目前，指数下方的最重要的两条中长期均线120日和240日均线分别处于1562点和1523点，距离指数尚远，市场的乖离率较大，因此从技术上来看1550点---1580点区域将是本轮调整的目标位，1550点上下一带也是本轮行情涨幅半分位，同时在这一区域汇集了120日和240日两条重要的中长期均线，由于120和240日这两条重要的中长期均线在本轮行情中已经开始向上，并且上升的较为平稳，尤其240日均线，该均线的技术意义重大，目前该均线正在平稳走高，这是该均线从2001年以来首次出现拐头向上的走势。因此120和240这两条均线将具有非常大的技术支撑。
　　后市抄做策略：由于120和240日两条均线距离指数尚远，同时场内以德隆为主的老庄股的崩盘也刚刚开始，因此，近期应当以回避风险为主，耐心等待市场内的做空能量彻底释放，大家关注120日和240日两条均线的上升速率和他们与大盘指数之间的距离，只有当这两条均线开始发挥支撑作用以后，才是进场做多的信号。






同意,我现在也是这样,很多指标都不用了,只看见均线,K线和能量了



　　在经典的技术分析理论中，形态分析具有很大的应用价值，形态分析是最基本的技术分析方法之一，一个形态的形成并不是偶然的和随机的，它是多空双方争夺的结果，反映了多空力量的此消彼长，很多人认为形态分析是最简单的小儿科，每个人都能顺口说出一些形态，比如三角形，头肩顶，头肩底，等等，但是，当我们把这些经典的形态都牢记在心，甚至背得滚瓜烂熟以后，来到股市里是不是就能战无不胜了呢？回答当然是否定的！这正如孙子兵法所言“兵无常式，水无常形”，尤其在风云变幻的股市中更是如此！我们在学习形态分析时，应当透过形态的表面，了解形态产生的原因，掌握多空争斗的最原始最根本的东西，这就相当于武术中的“散打拆招”，只有这样我们才能了解形态的本质。
　　每一个形态的产生都是有着其内在的原因，并不是随意的，此时，也许有人会说：“形态是给散户看的,是庄家用来骗线的，庄家想咋样做图形就咋样做。”对于这种看法，我认为是一种肤浅的理解，或者说是一种不求甚解的态度。技术分析的本质是研究多空力量对比，而走势图形的形态正恰恰是多空力量对比的最直观的体现，庄家每天对敲时，有买盘也有卖盘，庄家的买卖交易也是市场整体买卖交易的组成部分，我们只需通过技术走势来判断买卖力量的整体对比，就可以帮助我们判断大势的方向，根本不必刻意去区分哪笔单子是庄家的，哪笔单子是散户的，这样做的结果是徒劳的，因为你永远无法准确的区分出庄家和散户的每笔交易，散户的单子可以聚少成多，庄家单字也可以化整为零。
　　大部分投资者对形态分析都很了解，因为形态分析是股市最基本的技术分析方法，股市中的每个人都能说出一些常见的形态，并且都能判断出形态的未来走向，而我们打开过去的K线图，一个个经典的底部形态和头部形态都历历在目，这似乎在告诉我们：形态是非常准确的而股市也好像变得简单了！果真如此吗？回答是否定的！
　　多年以前，我在刚刚学习技术分析时，也曾经有这种感觉，当时，我看了很多头部和底部的形态，每一个都很经典，我自以为找到了通向财富的大门，我于是花了大量的时间，牢记了各种形态，并且背得滚瓜烂熟，但是当我怀着希望来到股市以后，看着上蹿下跳的股价时，却完全傻了眼，明明是上升三角形，理论上应该突破向上，但是当我买进以后股价却连续下跌，明明是M头，当我卖出以后，股价却连续创新高。刚开始的时候，我觉得是自己运气不好，后来经过多次实战以后，我觉得技术分析不可靠，甚至，我当时曾经认为技术分析无用！但是，真理和错误往往只是一步之遥，技术分析是前人经验的总结，是大师们智慧的结晶，如果技术分析无用的话，那么这些经典的理论就不会流传下来，于是我开始醒悟：并不是技术分析本身错了，而是我没有真正理解大师们的智慧精华。
　　在经历多次失败以后，我重新开始学习形态分析，首先，我从形态的形成原因开始学习，形态并不是无缘无故产生的，每个形态都有其产生的内在原因，为什么头肩顶之后股价会下跌？为什么双底之后股价会上升？各种不同的形态之间在什么样的情况下会出现相互转化？两个表面上看似相同的形态为什么会出现一个下跌而另一个上涨？他们的区别在那里？导致他们向不同方向转化的原因又是什么？成交量在形态形成和发展过程中能够起到什么样的作用？成本均线在形态当中的意义如何？形态在形成的过程中市场交易双方的交易心态怎样？恐惧和贪婪是人性的弱点，它在在形态中又是如何表现的？我们在分析形态时，如何能够战胜自身的心理缺陷？........
　　带着这些疑问，我开始重新认识形态，这些疑问是形态分析的深层次的东西，而死记硬背图形只能算做是形态分析的皮毛，是纸上谈兵而已！只有当我们透过事物的表面了解到其中的本质以后，我们才能算真正了解了形态，我们的形态分析才能得到真正意义上的升华。

目前尚无形态分析二。



　　对近期指数K线的一点看法
　　
从这几天的急跌来看，由于前期多头能量释放的不够，因此大盘给人的感觉作空动力不足，这也是我最近短线上一直没有坚决看空的原因，多头的能量不得到充分释放的话，是很难形成大跌的。
　　
今日盘面来看多空都已无力，空头能量经过前几天的快速释放目前已有些力不从心，更主要的问题是：本次行情中的指数水分较大，目前的点位在1470点一带，但是很多个股的价位却仍然处于过去1400点时的水平，有的甚至更低一些，这样的结果造成了下跌动力不足，另外，大盘指标股在经过连续杀跌以后也有初步起稳的迹象，对于持有股票的人来说，目前暂时不必割肉，等待反弹机会减仓。
　　
对于今年的行情来说，在技术上受到中长期均线的强力压制，基本面也没有明显的好转，因此行情缺乏拓展空间，60日均线暂时还在维持上升，这是维一的一条支撑均线，60日线在短期内还会保持上升的状态，如果大盘快速击穿60日线的话，股价击穿或突破一条均线后，如果量能不够的话，将无力扭转均线，此时股价与穿越的均线方向相反，短线上将产生“均线与股价的方向背离”，此时得到修正的可能性非常大（反弹或回调），前几天的下跌和均线背离也是有一定的关系的，当时指数虽然冲破120日均线，但无力放量向上扭转120日线的方向，股价在上升而120日均线却在下降，短线上产生了“均线与股价的方向背离”，因此股价不会走的太远。
　　
从大盘的日线和周线来看，在本轮行情的过程中，总体上是在一个较为狭小的空间内波动，使均线充分收敛，这样的话，大盘的空间就很小了，而且最综将向下破位，现在只是在等待破位的时机和条件，这一点要值得警惕
　　 从大盘的K线图形上看，后市很可能会产生一次多头陷井式冲高，从而将多头能量最后耗尽，否则难以深跌，近期如果再一次拉高的话将是场内投资者的一次很好的逃命机会。
　　
从指数的K线组合来说，周线的K线受到20周线的支撑，但月线的K线不太乐观，月K线在1月份拉长阳，2月份收阳星，3月目前收阴，月线的成交量也跟不上，同时还受到10月均线的压力，这说明月线已走弱，本月还有十几个交易日，如果本月底前拉起来的话，本月月线也将在10月均线面前的高位收出较长的下影线，那么4月份必跌，如果本月收出长阴线填补1月份的阳线实体的一部分的话，那么4月反弹收阳的概率较大，这两种情况都有可能发生，发生的条件就是基本面的变化，主要是创业板的问题，如果创业板在近期没有明确结论的话，大盘将在本月底或下月初以前拉起来，给投资者一次逃命机会，如果创业板利空出现的话，本月将收长阴，4月份才有反弹的可能。
　　 我个人感觉创业板还不会这么快，近期大盘反弹的可能性偏大。。



教你在1秒钟之内准确判断庄股出货t逃庄！  
　　
　　给大家举一个例子：000906南方建材
　　该股属于典型的老庄股，在今年7月份以后，该股的股价出现雪崩，从19元一路下跌到5元一带后，开始出现连续的巨大的成交量，股价上串下跳，对于这样的走势很多散户冒死进去参与，但是，我只需要一秒钟的时间，看一眼成交量就可以准确的告诉你：庄家的资金链断裂，正在被强制平仓。筹码正处于快速分散之中。
　　
　　这不是高深的理论，仅仅是一个简单的逻辑思维：
　　该股过去是高控盘的老庄股，筹码高度集中在庄家手里，控盘度至少在85%以上。该股的庄家过去一直在高位自拉自唱，辛苦举杠铃，但是市场无人参与，筹码一直高度集中在庄家手里。今年6月30日，该股的人均持股数为11529股，可见其高度的集中，几乎完全控盘。
　　
　　该股7月份雪崩以后，股价从高位一路暴跌，，尽管跌幅巨大，但是在下跌途中的成交量依旧高度低迷，说明在下跌途中散户接盘稀少，庄家无法在下跌途中出货，此时筹码仍旧高度集中在庄家手里，并没有发生分散。但是当该股跌到5元附近后，伴随庄家的对倒，成交量出现急剧的放大，而且连续不断，此时，大批缺乏市场经验的三户进场抢反弹，大量筹码从庄家的手里分散到散户手里。
　　
　　也许有人会问：为何不是主力换庄呢？
　　我告诉你，该股的基本面较差，属于典型的垃圾老庄股，原来的老庄在高位无法出货，导致坐庄失败，在这样的情况下，根本不可能有新庄进去参与，“谁愿意吃别人嚼过的馒头呢？”况且该股的基本面根本无法支撑目前的股价，与该股基本面差不多的老庄股都已处于4元以下的价位。
　　
　　也许有人会问：为何不是主力在底部吃货呢？
　　呵呵，这个问题就更简单了，在下跌过程中，成交量很小，说明筹码一直高度集中在庄家手里，跌到低位后，在没有大幅的连续放巨量之前，筹码一直都没有发生大规模分散，此时，筹码一直在庄家手里，庄家在这样的情况下，还需要继续吃货吗？这么大的量，到底是谁在买？谁在卖？
　　
　　也许有人会问：为何该股前期的反弹力度很强呢？
　　呵呵，我告诉你：在市场人气回升以后，庄家一方面对倒诱多，一方面大举出货，渔翁在钓鱼的时候，为了引诱鱼儿上钩，必须在鱼钩上放点鱼饵。这是很正常的。
　　
　　在不久的将来，该股将公布第三季度报告，到时候大家可以发现：该股在经过7月份以来的巨量换手以后，人均持股数将极大的分散！
　　该股是一个典型的暴仓的垃圾庄股，目前主力在诱多出货，我可以肯定的告诉你：即使大盘将来涨到2000点，该股也不可能出现好的行情。等本轮大盘见顶以后，该股将成为无人问津的长期熊股，股价将一路创新低。




真妖刀历史精品回顾----说说“趋势”(2002-11-15 10:55)
　　股票市场的每一个趋势的形成，都有其内在的原因，它是市场的规律，不以人的意志为转移，是客观的东西。
　　投机市场的走势变幻莫测，无法准确预测。今天的科技如此发达，但对于股票市场的预测根本做不到准确。因为，即使真有一种技术能够准确预测股市的话，那末大家就都会来使用，结果也就意味着这种技术将不再可靠。结论：股市的点位是无法预测的，即使你偶尔预测准了，那也是一种巧合，前些天，我在一篇帖子里提到1573点和1600点是压力位，其实我说的都是一个区域，并不是具体的某一个点，可是16大反弹的最高点恰恰是1573点，有很多朋友过后对我说：你预测的太准了。我笑着说：这是一种巧合，瞎碰的。
　　尽管股市不可预测，但股市的趋势是可以把握的。趋势分为主要趋势和次要趋势，它是市场内多空力量对比的结果，它反应了市场的一种内在的规律。我们每一个人都是市场的参与者，我们的行为构成了市场的多空争斗，多空力量对比的“合力方向”就是趋势的方向。趋势在市场中是最客观的，股价可以骗人，成交量也可以骗人，但趋势不会骗人！我们炒股成败的关建就是----把握主要趋势。目前的股市流通市值高达一万多亿，市场中实力再大的机构都不可能控制大盘，无论你的实力有多强，在浩翰的市场面前，你永远都是渺小的。一个主要趋势一但形成，他将有巨大的威力，是不可抗拒的，趋势将消灭一切敢于和它做对的人“把握大趋势忽略小波动”是致胜的法宝。在市场中，趋势就是一切，那些认为“政策决定一切”的人是幼稚的。
　　一个趋势的形成是多方面因素共同作用的结果，它在运行时并不是一帆风顺的，要经历多次曲折。例如：在上升趋势里，有无数次回调，在下降趋势里有无数次反弹抵抗，我们要重视的是主要趋势，而不是短暂的波动。在市场中，经常能看到这样一些人：熊市大盘刚涨一点点，就马上认为反转，牛市大盘刚一回调，就吓得要死。这样的人的心态如墙头草，他们还很愚蠢的认为自己是高手，并美其名曰：自己不是空头也不是多头，而是“滑头”。真是可笑！还有很多人自以为是，说什么“看空不做空，做多不看多”。我告诉你：“看空不做空，看空还有何意义？做多不看多，做多是玩火自焚！”





真妖刀精品回顾----如何识别反弹与反转？

　　
　　
　　反弹与反转是股市中经常争论的话题，识别两者之间的差异，对于研判大市致关重要。
　　一，首先要看底部构造的是否充分。
　　大盘经过大幅下跌后，成交量长期低迷。股价已经跌无可跌，市场对利好和利空已经麻木，在多次利空的打击下，几次探底，但下跌动力明鲜不足，无法再创出新低，底部形态明鲜，这是反转的首要条件。而反弹是在下跌趋势里的一种技术性回补，反弹的底部构造不充分。
　　二，从成交量上看，是否“量能充分”。
　　如果是反转的话，大盘在筑底完成后，向上突破时，成交量成倍放大，而且连续放出巨量，此时的量应当接近或超过上一波行情顶部的量，从底部向上突破时的量越大，说明量能越充分，反转的可能性越大，而反弹的成交量较小，既使放出巨量，但巨量不能连续放出，无法维持量能，说明多头后续能量不足。
　　三，从领涨板快上看，大盘是否有“做多的灵魂”。
　　反转行情中，必需有“能够被市场认可”的并且能激发人气的领涨板块，如96年的绩优股和99年的科技股。在反转行情里有一大批强势股屡创新高，高价股的火爆，能够起到示范效应，使市场的整体价格重心抬高，将上升空间完全打开，大盘的热点连续，而且持续的时间较长。反弹行情中，热点杂乱无章，而且不连续，缺乏带人气的领涨板块，行情属于超跌反弹的性质。
　　四，从主力的炒做理念上看，是否推陈出新。
　　在反转行情里，市场会形成一种“全新”的投资理念，同时还会有一些全新的题材和概念。而反弹行情里，缺乏新理念和新思维，反弹时市场只是在重复过去的一些陈旧的题材和概念。
　　五，从技术上看，短，中，长期均线是否形成“多头排列”。
　　反转行情中，大盘的断期均线上升的强劲有力，中期均线紧随其后，长期均线开始拐头向上，短中期均线有效穿越长期均线，形成金叉，大盘的整体均线系统构成“多头排列”。在反弹行情里，短中期均线虽然拐头向上，但长期均线仍然保持一定的速率向下运行，而且短中期均线无法有效穿越长期均线，反弹行情一般在长期均线处遇阻，成交量萎缩，股指无力有效突破长期均线。
　　六，从基本面上看，是否有支撑一轮大牛市的环境。
　　反转行情中，基本面会发生根本性的变化，各种因素都支持股市走牛。而反弹行情里，基本面没有根本性的变化，甚至基本面还在继续恶化。
　　七，从资金来源上看，是否有大量的新资金进场。
　　主要标志为：新股民是否纷纷入市。反转行情里投资者的队伍不断扩大，场外资金大量进场，多头有强大的生力军做后盾，而反弹行情里，入市的新股民不多，行情主要靠场内的存量资金维持。




真妖刀精品回顾----十大“歪理邪说”  
  
　　(2001-09-16 12:51)
　　
　　一，股市的涨跌是多空力量对比的结果，有其自身的规律。政策只能影响一时并不能影响一世。当大盘的下跌趋势确立后，利好只能延缓下跌，并不能扭转趋势。
　　二，中国股市与国外股市不同，它是一个封闭的市场，A股中没有外资参与，不存在资金逃出国外的情况，因此即使股市暴跌，也不可能发生类似于东南亚一样的金融危机。
　　三，股市暴跌并不会对中国经济的稳定和发展造成太大的冲击。目前的上市公司只有一千多家，仅仅是中国经济大海中的一滴水而已。股市的涨跌是投资者之间的财富重新分配过程，社会财富并没有随着股市的下跌而消失，只不过是参与者之间的转移。
　　四，股市的下跌并不会对新股发行造成太大的影响，过去大盘在1000点以下时，新股也照发不误，股市下跌无非是降低市赢率，港股的市赢率很低，香港股市照样有融资功能，只不过发行价低一些罢了，水涨船高，水落船低。
　　五，股市的下跌不会过多的影响国企改革，目前的上市公司的产值只占中国GDP中的很小一部分，而股票总市值却占GDP的一半，全国的资本仅仅为这一千多家公司服务，这是一种资源浪费，结果造成畸型的股价。如果股市回归到真实的价值，会吸引更多的资金进场，让更多的企业获得融资机会。目前场外资金不肯进场的原因就是股价高。
　　六，股市并不是涨得越高越好，空中楼阁早晚会倒塌，从三楼跌下去最多骨折，如果从十楼跌下去就不是骨折的问题了。
　　七，入市后，外资不可能在短期内大量进入A股市场，因为A股价太高，老外放着H股不买，会买高出几倍的A股吗？
　　八，政府不是救世主，目前股市的流通市值高达一万多亿，政府不会轻易拿钱救市，财政预算里没有这笔钱，所谓的救市只不过是口头上喊几句空洞的利好罢了。
　　九，WTO以后，开放资本市场已进入倒计时，管理层不会因为股市下跌而放松监管，随着市场的发展，监管会越来越严，这是同国际接轨的一部分。
　　十，国有股减持，做空机制，开放港股，退市机制等都是股市走向成熟的必由之路，是不可抗拒的，总体的发展方向不会因为股市的下跌而改变。




真妖刀精品回顾-----
　　中国股市的“生态平衡”正在遭到破坏。
　　
　　近几年来，管理层一直把稳定做为指导方针，从98年以来，大力培育机构投资者，希望通过机构投资者的战略投资来减少股市的剧烈波动，从而达到稳定股市的作用。这一指导方针，是引发99年到2001年大牛市的基础。不可否认，这一政策在实行的初期的确起到了发展股市的作用，但这一政策也是造成“人工牛市”的祸根，他违备了客观规律。
　　中国股市不能同国外股市相比，由于我国股市的股权结构的特殊性，加上多年以来遗留的计划经济体制思维，导制了“壳价值”高估，股价畸型高企，股市的问题越来越严重，市赢率越来越高，这样就使目前的股市不具备任何的“投资价值”。每年上市公司的分红少得可怜，而圈钱时却狮子大开口，这样的股市只能投机，不能投资。国外股市都是以机构投资者为主，国外机构之所以愿意在股市里长期投资，是因为市赢率很低，每年的分红相当可观，以港股为例，很多股票的股价低于每股净资产，而一些大蓝筹股的市赢率只有几倍，每年的现金分红相当丰厚，许多长线的战略投资者只需吃红利就够了，因此，他们的持股心态当然很稳定。而目前国内股市恰恰缺少这一根本性的投资价值，由于没有分红，机构只能通过二级市场的投机炒做来实现资本利得。从99年以来，出现了很多恶意抄纵股价的行为，违规者的胆子越来越大，手断越来越恶劣。在这样的情况下，机构投资者引进的越多，股市的投机气氛越浓，股价的波动越剧烈，这是沪深股市从99年以来暴涨暴跌的根本原因。
　　当前市场中的食物链正在中断，生态平衡遭到了严重破坏。如果大海里生活的全是鲨鱼的话，那么，这些鲨鱼最后都将被饿死。恐龙虽然强大，但由于地球的气候发生了变化，食物供给出现了危机，大自然的“自然选择法则”最终导制了这些庞然大物从鼎盛到灭绝。目前，证券投资基金的总额已经达到1200多亿的规模，券商通过增资扩股，总规模也超过了1000亿，各种以违托理财方式搞的私募基金更是大的惊人，有专家估计，目前的私募基金至少有5000亿。另外，由于这几年的通货紧缩，导制实业投资不景气，许多企业看到股市火爆，把搞生产的资金拿到股市里淘金，出现了一大批法人投资机构，他们的资金规模也同样大的惊人。股市里的机构资金越来越多，规模越来越大，而目前沪深股市的流通市值总和才14000---15000亿，市场里满是大鳄。许多股票被几十家大机构重仓持股，筹码被高度锁定，交易清淡，没有足够的散户参与，结果这些大鳄们大眼瞪小眼，饿的眼花头晕，只好同类相残，互相残杀，大盘上涨时，谁也不肯拉高给别人抬轿。在大盘下跌时，谁也不肯护盘，割肉比赛时一个比一个心狠手辣。例如，许多基金重仓股在今年的表现就很能说明问题。
　　过去，庄家做庄成风，庄家之所以能够做庄成功，除了资金优势和信息优势以外，更重要的是：炒高后，在高位有足够的傻瓜接盘，食物链是庄家生存的必要条件。中国股市发展了10多年，从小到大，投资者人数出现了几何级数般的高速增长，目前投资者总数高达6000多万户，历史上每一次大行情都有大批新的投资者锋拥入市，在高位给庄家接盘。这是人工牛市存在的基础，食物链良性发展。但是，目前随着股市开放的进程加快，与国际接轨是未来的趋势，而目前投资者人数占我国的城市人口比重已经相当高了，（我国的大部分人口生活在农村，让8亿农民放下锄头来炒股是不现实的）因此，在未来相当长的一段时间内，投资者人数不会再出现大幅增长了，食物链面临枯竭。目前场内的许多机构都做庄失败了，生死两难，无人接盘，想割肉都割不出去，而畸型高企的股价又不具备投资价值，机构在里面持有的时间越长，风险越大。随着同国际接轨的加快和监管措施的完善，留给庄家的回旋空间越来越小，抄纵股价的难度越来越大，从今年以来，每一次利好消息的出台，都成了机构逃庄的好机会，庄家的逃命心态一目了然。
　　中国股市距离真正的“机构时代”还很遥远，只有同国际接轨以后，才能迎来真正的机构时代，目前大规模发展机构投资者，其实是把机构投资者往火坑里推，同时也破坏了股市里的“投机生态平衡”。目前大盘从各个方面来看，都难免一跌，在去年的A浪下跌中，消灭了大批散户，而未来的C浪将使大批机构暴仓，从而被策底消灭。



未来，我的选股思路！

　　
　　目前股市内绝大多数股票仍存在很大的泡沫，但是也有少数优质股票由于种种原因价值被低估，现在市场内的确有少数股票具备一定的投资价值，他们目前的股价定位已经基本与国际标准接轨了，按目前的股价，即使拿到国外成熟市场中，定位也不算高，这样的股票泡沫很小，已经提前于大盘见底。同时，考虑到中国经济的高成长性，因此这些股票有被低估的倾向。
　　和大家谈谈现在是选股思路：
　　如果你外出旅行需要住宿的话，假设小旅馆每晚需要100元人民币，而五星级酒店住一晚也只是需要100元人民币的话，那么你会选择哪一个？我想任何人都会去选择五星级酒店，因为：在付出同样的价钱的情况下，为何不选择更好的呢？
　　目前市场内的很多问题股和垃圾股，或者业绩一般的股票尽管下跌了很多，但是他们的股价定位并不低，一般多在4--6元之间，这些股票毫无投资价值可言，很多垃圾股尽管股价很底（例如1元股）但是这些股票是不可救药的垃圾，将来唯一的出路就是退市或者破产，这样的股票其实和废纸没有多大区别，甚至还不如废纸，因为废纸还可以回收利用重新造纸浆，但是这些股票除了丑闻和负债以外，就只剩下一个“电子符号”了，你用血汗钱买到手的仅仅是一堆毫无用处的电子符号，从这个意义上来说，电子符号的价值是零，根本比不上废纸的价值。
　　现在的市场股价定位极不合理，优质股的价格和垃圾股的价格几乎没有多大的差别，股市根本没有体现出来“优质优价”的市场规律。
　　大家可以想想，最近几年内，为何垃圾股的风光不在了呢？为何绩差股的投机空间越来越狭窄了呢？问题股的股价为何屡创新低呢？其实道理很简单，这里没有高深的经济学理论，也不需要复杂的分析，市场其实是最好的老师。大家只需记住一点：资金是为了逐利而来，资金永远要流向最有投机空间的股票，无论他是绩优股还是垃圾股，只有符合“最有投机空间”这个原则就可以了，他就会成为市场的热点，成为资金追捧的对象。
　　前几年垃圾股投机火暴，重组题材铺天盖地，是因为他们有价值吗？不！当时的绩优股的价格很高，优质股与劣质股之间存在很大的价差，这样就给重组提供了想象的空间！
　　最近几年垃圾股一蹶不振，是因为市场成熟了吗？不！投机市场永远都是存在泡沫的，永远都不可能成熟。投机的过程其实就是在不断的制造泡沫，然后泡沫破灭后再重新制造新的泡沫，成熟是短暂的而泡沫是永恒的。随着股市的下跌，现在绝大多数的优质股的价格已经今非昔比了，跌到了较低的位置，很多业绩优良的股票的价格已经处于5---7元之间，在这样的情况下，垃圾股就失去了想象的空间，垃圾股的股价也并不比优质股低多少，一般在4---6元之间，在这样的股价定位情况下，垃圾股怎么炒，炒起来了的话会有人跟吗？炒做的空间有多大？编造题材讲故事的做法能有几个傻瓜相信呢？所以垃圾股在目前的股价定位基础下，只有一路震荡阴跌下去，阴跌途中的反弹过后是更大的下跌。
　　
　　好了，和大家说了这么多，我想我已经把我的选股思路和理论依据说明白了。很多朋友曾经问我：“哪些板块好？”我说：“我不关心板块，我关心个股”。因为热点的板块里未必都是好股，不是热点的板块未必都是垃圾。美国也有乞丐，非洲也有富豪。
　　我的选股标准是：
　　1，低市赢率（具备投资价值）
　　2，低市净率（泡沫少）
　　3，行业景气（有可靠的业绩保证）
　　4，股价低 （投机空间大）




坚定的信念，钢铁般的意志，来自对股市的深刻理解！
　　
　　大牛市的基础并不存在！
　　主流热点退潮，
　　小盘股的补涨是正常的，
　　目前大盘在筑顶阶段。
　　96--2001年大牛市的环境与当前环境的对比：
　　
　　1，银行利率。
　　96--2001年间，银行利率不断下调，从10%以上下调到2%以下。
　　银行利率对股市的影响是深远的，它是支撑市赢率的重要基础之一。
　　目前的利率已经跌到谷底，处于最低水平，已无下调空间，相反，负利率现象的出现，将很可能导致升息，一旦升息，股市的高市赢率将难以维持。
　　
　　2，市场规模。
　　96--2001年的牛市是投资者人数爆炸，资金爆炸的年代，95年的投资者人数只有1000多万，97年增长到3000万，2001年牛市的顶点时，增长到6500万。这是一个“爆炸的过程”
　　目前，尽管新开户数量在增长，但是即使在目前行情活跃的情况下，每月也只有几十万户，如果行情低迷的话则要大大降低，目前的总开户数为7000万，增长潜力有限。不可能再发生过去的那种爆炸现象。
　　
　　3，市场环境
　　96-2001的牛市是中国股市大发展的年代。
　　而目前是股市逐渐走向成熟的年代。
　　与国际接轨是大势所趋。国内股价远远高于国外，这是不争的事实。QFII以及未来的QDII将是接轨的催化剂。
　　
　　4，股市问题
　　全流通迫在眉睫，无论采取何种方案都是对股市的重大冲击，大家可以算算市场的承接力。更为重要的是股市的价值定位基础将随之彻底改变。过去的高价定位割据必将崩塌。
　　
　　5，金融创新
　　全流通之后还有做空机制，这将彻底改变股市过去的传统赢利模式，市场的投资理念和抄做模式也将发生变化，将直接影响到股市的价值定位基础。
　　
　　6，扩容压力
　　创业版，以及超级航母的上市将构成巨大的扩容压力。
　　
　　7，投资理念
　　庄股时代造成的泡沫破灭了，高控盘的强庄一个接一个的倒下了。在没有投资价值的市场里，靠资金推动的庄股行为注定失败，过去的庄股泡沫刚刚破灭，市场不会在短期内再犯同样的错误。
　　
　　8，资金压力。
　　发动行情的主导机构是基金，但是基金的总体舱位高度重舱，炮弹打光了。投资股票的过程是：钱---股票---钱---股票，钱和股票之间是周而复始的变化过程，满仓之后下一步就是减仓。
　　即使少数新发行的基金规模在百亿，但是与一万多亿的流通市值相比，十分弱小，况且，在行情高涨的时候都是如此，大家想想，当年2001年时，场外的伸购资金曾经高达7000亿以上，但是随着股市走低，树倒猢狲散。
　　
　　9，技术压力
　　目前大盘的量价关系不健康，大家都看到了，我不必多说。
　　均线系统存在两个收敛极端：
　　A，5，10，30，60等短期均线在高位发生收敛。
　　B，120和240等长期均线在低位收敛
　　两个均线收敛出现两个极端，这是不正常的均线状态，120和240两条均线上升很慢，一时半会跟不上来，目前指数已经远离这两条均线，在指数远离中厂期均线的情况下，出现目前的欲振乏力的走势绝对不是好现象，市场必将进行自身的修复，向中长期均线靠拢。
　　
　　10，市场热点
　　尽期的市场热点明显力度偏弱，涨幅榜的各股，涨幅有限，同时以小盘股和ST类的各股为主，这是典型的局部热点的补涨，大盘指标股已经处于筑顶阶段，因此补涨各股的活跃对指数的拉动有限，而补涨的过程就是做多能量的最后消耗的过程。
　　
　　结论：大盘的顶部区域正在逐渐构成，下跌破位只是时间问题。
　　无论你是否接受这些理由，都不重要，因为市场有自身的规律，验证真理需要时间。
　　
　　在目前不具备真正投资价值的投机市场里，送各位一句话：“长空短多，波段抄做，适可而止，知足长乐”
　　后市的操作策略：只出不进，逢高逐渐退出，远离风险，来日方长。
　　
　　坚定的信念，钢铁般的意志，来自对股市的深刻理解！
　　至少在几个月内，我市不会翻多的，我坚信自己的判断，宁可放弃也决不被套。
　　在股市里，有钱在手就不怕没有机会，可是被套住了的话就啥机会都没有了。




2003-03-18  
　　我对技术分析的看法
　　
1，任何一种技术分析研究的都是一种概率，古今中外，任何人都不可能完全准确的预测股市，如果股市能够被人准确预测的话，那么多空分歧也就不存在了，股市也就不存在交易行为了，此时股市本身也就消亡了。
　　 2，技术分析其实就是一层窗户纸，并不神秘，我认为那些经典的技术分析理论才是最有效的，因为它们诞生了很久，并且被市场反复验证了，是久经考验的。
　　 3，经典的技术分析理论永远不会落后，因为股市的涨跌是由多空力量对比引起的，在200年前如此，现在是如此，将来200年以后也同样如此。
　　
4，经典的技术分析理论最具有科学性，它是几百年来的市场经验的总结，同时经过了大师们的智慧升华。这些理论适用于一切带K线图的市场，无论股市，期市，还是汇市，都离不开它。
　　 5，那些过于神秘化的所谓预测理论并不可靠，因为它并没有得到市场的广泛验证，很可能是伪科学，我从来不相信。
　　 6，任何技术分析都不可能做到完全准确，它只能给你提供一种方向上的概率，在实战中，应该利用多种技术分析方法，以便取长补短，不要只迷信其中一种。
　　 7，经典的技术分析理论博大精深，即使那些大师们也不可能完全正确把握，因此，表面上看起来很简单的东西，其实它有很深的内涵，需要我们永远去专研。
　　
8，学习技术分析不能单纯求全，而更应该“求精”，学精了才能提高判断的准确率，武林高手的绝招其实并不是啥复杂的招法，而是简单实用，并且练的最熟炼的一招。只有最精的一招才最有用，而且越简单越好。
　　 9，实战中在运用技术分析的同时还要有应变能力，有时市场会发生与你预测的方向相反的走势，此时就要懂得应变，这就是顺应趋势。
　　
10，运用技术分析时，要考虑到市场的多种可能性，并且逐一分析各自的概率大小，并做出相应的应对策略，要有多种心理准备，当市场向其中的一个方向运动时，你才能做到应对自如，处变不惊。





谈谈发动本轮行情的深层次动因
　 2004-09-22

　　本轮行情从9月14日发动以来，火暴异常，股指快速上扬，对于本轮行情的发动原因，市场内说法各异，我想谈谈我的一点看法，我们了解了行情的动因就会更好的把握行情的机会。
　　
　　大盘在前期经过连续5个月的深幅下跌之后，在一片恐慌之中，市场已经悄悄的发生了变化，这些变化是促成股市发动行情的深层次原因，但是令人遗憾的是，这些明显的变化在当时并未引起多数投资者的注意，只有真正的市场嗅觉敏锐的高手才能从中察觉到。
　　
　　我认为主要有如下几个方面的动因：
　　
　　1，股价的长期深幅下跌触动了市场的价值神经，或者说“价值底线”。
　　和我在一起做股票的朋友在前期都知道：随着股价的下跌，我前期一直在关心市场的平均市赢率和平均市净率水平，这两个指标是反映股市投资价值的重要指标。大盘前期跌破1300点以后，市场的平均动态市赢率已经下降到20倍以下，当时最低的上海180样本的动态市赢率甚至降到了17倍，同时，国内的银行利率仍旧停留在很低的水平上，负利率现象已经长达10个月，部分股票的分红率已经大大高于同期的银行利率收益。因此，从市赢率这个角度上来看，国内股市与国外成熟股市相比，已经差别不大。如果考虑到各国的经济成长因素的话，国内股市已经出现了一批价值被低估的股票。任何市场都是存在价值底线的，这个价值底线具有非常大的能量，一旦触动它的神经，那么市场规律的力量就会发生作用。
　　
　　2，股价的长期深幅下跌触动了管理层的价值神经。
　　前期大盘低迷的时候，市场怨声载道，大批新股跌破发行价，而且很多新股在发行时已经出现缴款人大幅下降的现象，而配股以及增发等被市场厌恶的再融资行为更是步履维艰，投资者的信心严重受挫，市场的融资功能遭到威胁，如果不进行恢复的话，那么股市将走向更可怕的荒漠化，甚至崩盘。正是因为如此，管理层才出台了一系列的挽救政策，因为这些现象触动了管理层的价值神经。
　　
　　3，股价的长期深幅下跌触动了国有股大股东的价值神经。
　　作为国有股大股东的国资委，过去一直高估国有股的价值，从自身利益出发，国资委认为非流通股能够得到市场的接受，但是无情的市场再一次嘲笑了这一幼稚的异想天开的想法。目前市场内的投资者与几年前相比，在对股市的根本性问题----股权分置问题的看法上已经成熟了许多。从股市的长远发展角度上来看，必须解决股权分置这一顽疾，这一点早已得到了上至管理层下至普通投资者的广泛认同，已经成为市场的共识。这一问题必须解决，这是股市历史发展的大趋势。目前这一问题的解决已经出现相当大的难度，国资委过去曾经认为国有股不能低于净资产流通，否则就是国有资产的流失，但是，随着前期股市的大副下跌，市场的整体市净率水平大幅降低，100多只股票的股价接近净资产，甚至已经出现了数十只股票的股价跌破了每股净资产。这样的现象是前几年所没有发生过的，流通股的价格跌到了这个程度，那么非流通股的价值定位是不是该重新思考呢？如果股市继续低迷下去的话，那么就会有更多的股票跌破净资产，甚至跌破面值成为仙股。大家可以试想：在全流通问题尚未出台的情况下，股市就已经走到了如此的地步，那么将来全流通问题怎么解决呀？因此，从这个意义上来说，股价的长期深幅下跌触动了国有股大股东的价值神经。
　　
　　4，股价的长期深幅下跌触动了金融行业的神经。
　　了解券商内幕的人都知道，券商行业已经病入膏肓，甚至有人认为整个券商行业实际上已经资不抵债，实际已经整体破产。随着股市的下跌，大批的问题券商和问题金融机构浮出水面，其积累的问题之严重，令人瞠目，每一个问题金融机构的倒下，身后留下的巨额资金黑洞都要由国家出钱买单，政府对此已经显得越来越吃力了，但是政府如果不出钱堵窟窿的话，那么就会在金融行业引发更为严重的信用危机，甚至出现挤兑，我国的银行体系存在很多的问题，大量的不良资产始终是一个危险因素，如果券商等金融机构的问题不断恶化，继续扩大的话，那么不排除会威胁到整个金融体系的安全。
　　因此，对券商来说已经到了生死存亡之秋，国家如果不救的话，那么就会引发更大的问题，但是如果不从根本的问题上进行改革创新的话，那么救了也是白救，只能会使券商这个腐烂的怪物有了依赖性，从而更加腐烂。所以管理层所采取的是创新加疏导的方法，将来在淘汰部分劣质金融机构的同时，会对其他的金融机构进行重新整合，同时也会出台一系列更为有效的防范和监管措施。
　　在治病救人的时候，医生对奄奄一息的病人如果采取猛药的的话，那么病人很可能会一命呜呼，此时，首先挽救病人生命是最主要的，然后才能进行下一步的对症下药。
　　无论改革创新还是加强监管，都是需要时间的，因此管理层需要对券商进行挽救，以便赢得时间，为下一步的改革创新做准备。近期的一些挽救券商的政策实际上就是管理层这一心态的写照。
　　
　　仍何市场都是一个矛盾的对立统一体，事物是在矛盾中不断发展的。我们在分析市场的时候要站在客观的立场上，即要看到风险，也要看到机遇，前期，我和我的朋友们在一起讨论行情的时候，当时说的就是这几个方面的原因，当初在市场最黑暗的时候，我站在客观的立场上，曾经预测大盘的底部在1250点一带，客观的心态可以帮助我们在狂热中认识到风险，在黑暗中发现曙光。
　　
　　我有两件“客观的”法宝：左手拎着一柄名为“价值回归”的大铁锤，右手握着一把名为“价值底线”的大砍刀。在顶部到来的时候，我用大铁锤把狂热的多头砸晕，在底部到来的时候，我用大砍刀把恐慌的空头砍翻！

神功

版主你好！能否给发一个从FXJ10里提取“人均持流通股”显示在主图上的公式，
谢谢！    f10macd@126.com
再次感谢！

融者胜

1

[ Last edited by 融者胜 on 2005-1-21 at 01:14 ]

iecyiecy

谢谢！！！

66189906

hd-hur

谢谢提供

fcmkyc

MWT

好呀,谢谢,进步由此体现!