上午指数急杀，市场见到小底，上升展开
周末愉快，各位老师，
周末愉快
周末闲谈（93）
持久战（绝地求生1）
川子荣登大宝已过去一年。一年的时间，川子让蓝星的所有锅家，特别是它那些所谓“盟友”深刻体会到什么叫“翻脸比翻书还快”。从关税大棒到技术封锁，从供应链重组到外交施压，其政策逻辑始终围绕“单极霸权不可撼动”这一核心展开。
盟友们以为这已经是极限，川子却用实际实际行动告诉它们，和其他锅家：这是序章...
川子正在创造全新的历史：把资本主义的高级形态-帝国主义，上升到了一个更高级的形态-貔貅形态。
貔貅只进不出，川子的政策亦如是——既不提供公共产品，也不承担国际责任，却索要绝对服从与单向让利。盟友的芯片工厂刚投产，出口许可便被卡死；联合军演刚落幕，制裁清单已悄然更新。连最忠心的跟班都开始深夜翻查《今日特伐利亚和约》原文，试图确认主权平等是否还具法律效力。2026年2月1日清晨，东京、柏林、堪培拉三地央行行长同时取消原定记者会，只留下一句统一口径：“需进一步评估全球流动性结构变化。”这并非偶然的政策协调，而是对“非对称依附”脆弱性的集体警觉——当美元结算通道开始嵌入政治审查条款，当SWIFT报文需经五眼联盟联合验真，所谓“基于规则的秩序”正加速蜕变为“基于权限的闭环”。三地行长沉默背后，是37家跨国银行在48小时内紧急修订跨境支付应急预案，是IMF最新备忘录中首次将“单极金融主权化”列为系统性风险首位。更讽刺的是，霉联畜主席在国会听证会上端着星巴克纸杯微笑：“我们只是维护刀乐信用。”
盟友们开始尿裤子了，已经看不到任何希望和未来，只能看到餐桌上的刀叉和调味品。
百年前，鲁迅先生在《狂人日记》写道：我翻开历史一查，这历史没有年代，歪歪斜斜的每叶上都写着‘仁义道德’几个字。我横竖睡不着，仔细看了半夜，才从字缝里看出字来，满本都写着两个字是‘吃人’！”
如今再翻《美元结算宪章》《芯片出口白皮书》《盟友行为守则（2024修订版）》，纸页锃亮如新，油墨未干，可字缝里渗出的，早不是“吃人”，而是“貔貅吞金，连唾沫都不许反刍”。
信仰重要吗？很重要。但是，活着才权利谈信仰。
各锅领导人开始密集排队访问熊猫，渴望从熊猫这里寻求生存之道、困境破局之策。
法棍的马破伦，棒子的亚太夜跑王，爱尔兰的马丁，加麻大的卡尼（这哥们直截了当表态：加麻大已经做好准备迎接新世界秩序），芬兰的“北欧静默”奥尔波，大婴的斯塔默也来了（再不来，霉弟就把它啃成空壳了）......
霉弟搞它的霉弟优先，熊猫搞自己的蓝星贸易伙伴——这哪是外交访问？分明是全球盟友集体递交“脱钩求生申请表”。
狂欢乱搞的永远都是少数人，大多数人还是希望能够把生活越过越好，越过越富足。
三十年过去了，霉弟“斩杀线”的刀锋越来越锋利。在呕霉的叙事逻辑中，并不是所有人都是人。牢A讲的透彻：呕霉的底层叙事逻辑认为，少部分才是人，大多数是羊。羊的结局就是被驱使、被剪毛、被驱赶、被定价。少数称为人的存在是它们那个所谓天父的天选之子。
它们认为，熊猫的空前强盛不是熊猫自己辛苦劳动得来的。而是它们那个所谓的天父选出熊猫成为未来的天选之子来畜牧呕霉这些羊群。三年前，学生用自己并不成熟的理解力表达过这样的看法：证券历史上最大的一波牛市正在孕育，学生愿意称它为超级大牛市。
虽然这个超级大牛市的途中也会有急杀出现，但最终将把指数推向一个无与伦比的高度。这背后是蓝星各锅的集体求生的本能，汇聚到熊猫周围，为自己生存寻求空间的同时，也为熊猫建设成为金融强国贡献薪柴。
时至今日，我们可以得出一个这样简单明了的结论：蓝星问题，说到底就是熊猫与霉弟之间的问题。
这个问题完全解开或者被某一方化解（学生认为是熊猫），大约需要三十年至五十年的时间，这个过程也是东升西落的过程。更是证券市场迭创新高的过程，市场最终会出现是十几家十万亿市值的上市公司也是可以理解的结果。
谁能成为熊猫的新首富，充满了巨大的不确定性。在这个巨大的不确定性中，巨大的确定性是蓝星的首富将会在三十年至五十年内诞生于熊猫。
各位老师可以把这个结果看做社会主义初级阶段的“千金马骨”高级表现形式。
蓝星上发生的事，都是熊猫老祖宗玩剩下的......
远离杠杆，珍爱自我
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桥林 发表于 2025-12-21 14:44
明天（周一），央妈大概率不会降稀了。
指数继续震荡，1月中下旬，新升浪开启，
方向：
1、牛市进行中，指数春节前后继续创新高
2、继续看好4824楼理解的板块方向
今天开始重新看多证券板块。
可以理解为证券板块的主升浪的第一波上升，后面还有回踩。回踩后，才是主升浪。
1、看好AI应用
2、看好新能源
3、看好券商
正在学习时间上面的知识，两天两夜过去了，第3天开始了，
跟帖记录一下
继续保持4866楼的看法。
周末愉快，各位老师，
随笔（000286）
小八嘎民众簇拥着搞事遭瞄在2月，巩固了搞事遭瞄的小八嘎长地位。造就了小八嘎历史上，获得小八嘎们支持率较高的小八嘎长之一。
小八嘎民众自己选的死路，含泪也要走下去。
1、小八嘎将不可避免的走向消亡（不是精神层面的消亡，而是物质层面的消亡）
2、最直接的表现就是，小八嘎将会在未来十八个月内，对霉弟刀乐汇率从目前的1:155，暴跌至1:250
（不要忘了，小八嘎币暴力贬值的过程，刀乐也在贬值）
（远离杠杆，珍爱自我）
桥林 发表于 2026-2-5 13:43
今天开始重新看多证券板块。
可以理解为证券板块的主升浪的第一波上升，后面还有回踩。回踩后，才是主升浪 ...
重新看好券商的逻辑能讲讲吗？
succ2 发表于 2026-2-10 21:55
重新看好券商的逻辑能讲讲吗？
随笔（000287） 1、为什么过去学生不看好？学生过去和“古堡”互动交流时，谈过自己的理解：熊猫家目前证券金融从业人员多，证券金融队伍人员少。从业人员总量庞大，门槛偏低导致人员供给过剩，但真正具备核心竞争力的精干队伍严重稀缺。大量从业人员集中在经纪、通道等低附加值、低壁垒业务，陷入同质化内卷，佣金战愈演愈烈，直接压缩行业盈利空间。而高端投研、专业资管、创新业务等核心领域，缺乏足够的精干队伍支撑，难以突破盈利瓶颈。这种失衡导致行业整体产出效率低、人力成本高，盈利模式高度依赖市场行情，“靠天吃饭”特征显著，缺乏持续成长弹性和核心竞争力。长期来看，结构性人才矛盾无法缓解，板块就难有持续性行情，因此不看好证券板块表现。学生打个比方——您去买挎包，几个售货员围上来，一个说卖300元，一个说卖280元，另一个抢着说卖260元……价格越压越低，服务却越来越同质，谁也没心思钻研如何定制皮料、优化肩带设计——这恰如证券行业在低端业务上的恶性内卷：人力堆砌不等于能力升级，规模扩张难掩专业空心化。站在您的立场上，您会爽快地拿钱买那个最便宜的挎包吗？恐怕不会——您更在意的是挎包的耐用性、设计感与身份适配度，而非单纯的价格标签。同理，资本市场对证券公司的估值，亦非基于员工数量或营业部密度，而是锚定其投研深度、资管能力与创新势能等不可复制的专业壁垒。当行业仍深陷“人海战术”与“价格战”的路径依赖，估值中枢便注定难以突破历史低位。2、现在为什么又重新看好？学生这个看好是有前提条件的，即“可以理解为证券板块的主升浪的第一波上升，后面还有回踩。回踩后，才是主升浪。”（参看4866楼）换言之，学生对证券看好的有条件，说明学生仅仅是谨慎看好。证券行业仅靠兼并而不重构内部人才机制，无异于“换汤不换药”：冗员未清、考核未变、人才结构未优、专业能力未升，再大规模的并购整合也难以催生真正的协同效应与价值跃迁。这个第一波上升后的回踩会很漫长。3、这个“谨慎看好已经开始主升浪的第一波”的底层逻辑是什么？市场日成交稳定在2W亿。这就像大毛的石油开采，完全成本线在30刀乐。锅际油价低于35刀乐，大毛就得喝西北风。（锅际油价指的不是我们每天看的纽约商品交易所原油期货价和伦敦洲际交易所原油期货价，指的是锅家之间签订的长期合同价。例如，2026年初大毛卖给三哥的原油到岸价约25刀乐（三哥砍价方面还是有两把刷子的，直接砍倒大毛肉里面），卖给熊猫山东到岸价约为35刀乐）—同理，A股日成交额若长期站稳2万亿，就相当于证券行业的“原油价格”突破了盈亏平衡点（粗略估算，券商综合运营的完全成本线约在2万亿成交额附近）。这不是靠单日脉冲，而是连续30日均值稳定在此之上——就像大毛卖油，看的是年度长协价，不是期货盘中跳动。所以当前这波行情，本质是市场用真金白银投票，确认了“交易活跃度已脱离生存线”，但离“繁荣线”（比如3.8万亿）还有距离。—而“生存线”之上，只是估值修复的起点；真正决定主升浪高度的，是专业人才占比能否从当前不足15%（投研+量化+衍生品等高壁垒岗位）跃升至30%以上。这就像石油国光靠增产提价只能解一时之渴，唯有炼化能力升级、高端化工品突破，才能摆脱“靠天吃饭”的宿命。学生讲的可能有些乱，希望对您有所帮助。 （远离杠杆，珍爱自我）